环卫服务行业报告：环卫装备机械化（23页）

机械化清扫率距离发达国家仍有差距。我国机械化清扫率距离发达国家仍有差距，新加 坡、美国、日本机械化清扫率接近 100%，2017 年底我国城市/县城机械化分别为 65%/57%，差距明显。预计清扫机械化率未来 3 年仍继续提升。据 2018 年《中国城乡建设统计年鉴》计算， 2018 年我国城市道路清扫保洁面积 87 亿平方米，机械化清扫面积 60 亿平方米，机械 化清扫率为 69%； 县城道路清扫保洁面积 26 亿平方米，机械化清扫面积 17 亿平方 米， 机械化清扫率为 64%。随着老龄化以及清扫意愿的下降，机械化替代人力清扫有 望持续。环卫装备行业销量保持高成长。根据中国汽车研究中心数据，环卫车总产量 2010 至 2018 年复合增速为 21%。从产量看，2017 年由于底盘标准提高，年底抢装导致 2017 年产量 提升，2018 年同比下降。从销量看，2019 年行业销量 11.7 万台，同比增长 14.0%，近 三年复合增长率为 23.5%。对环卫机械化设备市场空间进行测算。市场分成增量与存量替换两大类，并细分为城市、 县城、乡镇三个应用场景。增量市场的测算由于涉及道路清扫面积和垃圾清运量两个维 度的基数，故进一步加以区分。 

增量市场的测算，作出假设如下： （1） 城市、县城道路清扫面积增速设为 3%；乡镇建设潜力更大，该值设为 5%； （2） 单位面积清扫车特指单位机械化清扫面积内的车辆数量，可反映机械化设备的作 业效率，也可反映机械化作业的集中度。假设年鉴中的环卫车数量有一半是清扫 车，结合 5 年历史数据发现该比值较为稳定，城市选取平均值 0.21 万辆/亿平米； 同理，县城为 0.16 万辆/亿平米（城市数据更大，我们认为这是由于城市高密度， 作业集中度低）。环卫机械化设备存量替换空间巨大。随着城市扩张进程的放缓，虽然环卫机械化升级的 进程持续推进，但增量空间相对而言较为有限，我们预计 2020-2025 年新增环卫车总量 分别为 2.2/4.4/4.7/5.0/5.4/5.8 万辆。而由于 2012-2017 年间机械化率经历了从 30%左 右到 70%左右的快速增长，在 8 年折旧期到期后将有望迎来一波替换浪潮，我们预计 2020-2025 年新增量+存量替换的环卫车总量分别为 14.3/17.7/19.3/21.2/23.2/25.6 万 辆，数量可观。