乳业奶业行业报告：规模化养殖牧场（18页）

低温鲜奶销售额自 2015 年开启加速增长。据前瞻产业研究院数据，2019 年我国液体奶 零售市场规模达 1285 亿元，同比增长 4.2%，2014-2019 年 CAGR 为 4.7%；其中，低 温鲜奶（巴氏奶）零售额由 221 亿元增长至 343 亿元，同比增长 11.4%，2014-2019 年 CAGR 为 9.2%，而常温奶由 800 亿元增长至 942 亿元，CAGR 为 3.3%，低温鲜奶自 2015 年以来进入增长提速期，增速远超常温奶，其销售额占液态奶总比重已由 2014 年 21.7%提升至 2019 年的 26.7%。我国人均低温鲜奶消费量远低于其他国家，预计该赛道未来将保持块速增长。2018 年 中国人均乳制品消费量为 18.3 千克/年，不到美国的 1/3，与日本也相差接近 40%。而 其中低温鲜奶消费占液态奶比同样远低于行业平均，目前我国低温鲜奶消费仅占 27%， 欧美市场中低温鲜奶占比达 80%以上，因此天花板极高，预计未来随着市场教育加强、 冷链物流技术提升，低温鲜奶行业将保持快速增长。龙头乳企发力低温鲜奶市场，推出系列新品。

自 2018 年起，龙头乳企开始积极布局低 温鲜奶市场，2018 年初蒙牛推出新鲜严选、每日鲜语、新鲜工厂 3 个子品牌，低温鲜 奶业务开启高速增长；同年新乳业推出”黄金 24 小时”，并在 2020 年通过超巴氏杀菌技 术延长该产品上架时间至 15 天；2019 年光明乳业加码低温鲜奶产品，推出优倍浓醇鲜 奶等新品；2019 年 12 月，伊利推出金典鲜牛奶、牧场清晨鲜牛奶和伊利鲜牛奶三个低 温奶子品牌。低温鲜奶产品使得乳企对于优质原奶及优质牧场资源需求快速提升。相比常温奶，低温 鲜奶对于原奶品质要求更高。常温奶采用 130 度高温瞬时灭菌技术，产品完全灭菌，因 此可以常温保存 6 个月以上，而低温鲜奶则通常采取低温巴氏杀菌技术，不能够完全消 杀原奶中的细菌，因此只有优质的、菌落数量低的原奶才能实现杀菌后存留的菌落数更 少，产品保质时间更长。同时，由于保质期短，低温鲜奶产品对于奶源地理位置的要求 更高，乳企需在主要销售城市周围拥有优质的牧场资源，以便及时加工原奶。