碳中和电力新能源行业报告：发电、电网、用电（24页）

目标确定，未来清洁能源装机高增长。根据各家发电集团的目标，我们对十四五期 间其清洁能源装机量做出预测。与2020年相比，各大发电集团累计清洁能源装机量 增长391.8GW，年均增长近80GW，再叠加其他民企装机，“十四五”清洁能源装机年 均增长有望突破90GW。风电、光伏不改高景气，核电重启超出预期。从清洁能源的组成结构来看，通过近 年来行业内的共同努力，我国风电和光伏行业高速发展，度电成本快速下降，目前 已经实现平价上网，因此未来清洁能源的装机主力将来自风电和光伏。但除此之 外，面对“碳中和”目标的严峻挑战，我国适时调整政策。今年政府工作报告的碳 达峰、碳中和方案明确提出了“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，这也是 政府工作报告中首次提出“积极”发展核电。核电“十四五”规划可期，机遇与挑战并存。目前我国共有18座核电厂、62个核电 机组，其中49个在运机组、13个在建机组，截至2020年末，核电装机49.89GW。

根据 我国现有核电发展基础和条件，中核战略规划研究总院测算出了未来核电发展规 划，预计2020-2035年保持在每年开工建设6-8台核电机组的节奏，到2025年，核电 在运规模达70GW左右，在建规模达到36GW左右；到2035年，核电在运规模达150GW 左右，在建规模达到50GW左右。作为唯一可大规模替代化石能源的基荷电源，核电 在实现“碳中和”目标中的地位至关重要，但目前核电安装成本依然较高、施工周 期较长，国内第三代核电技术与世界一流水平仍有差距，仍存在部分“卡脖子”技 术和关键设备。因此，“十四五”期间，核电发展有望迎来较大突破，行业景气度大 幅提升。光伏全球市场高增长，国内市场份额巨大。在“碳中和”背景下，海外新能源需求 同样旺盛。根据CPIA的预测，乐观估计，2025年全球光伏新增装机量有望达到 330GW，是目前装机水平的2.5倍，未来需求增长较快。而我国光伏制造业优势突 出，产品出口额逐年提升，尽管2020年由于疫情原因全年仅实现出口额197.5亿美 元，同比下降5%，但组件出口量仍达到78.8GW，同比增长18.3%。随着未来全球光伏 装机快速增加，预计国内出口额有望突破400亿美元，产业机会极大。