中国人服行业报告：从服务品牌化到人力产业化到产业生态化（55页）

近年劳动力市场趋紧，优质人才供不应求，人力资源服务增长迅速。2019 年，全球拥有 16.2 万家人力资源服务机构，内部员工逾 330 万人，超过 6100 万人通过人力资源服务机 构进入劳动力市场。近年劳动力市场条件日益紧张，企业倾向于使用招聘流程外包和托管 服务提供商获得合适的雇员，RPO 和 MSP 业务在全球稳定增长，2019 年市场规模分别同 增+25%/+13%，直接招聘业务同增 6%。直接招聘、RPO 和 MSP 业务的最大市场皆为美国， 英国、日本、法国、中国市场的表现亦十分亮眼。全球市场较为分散，但区域性行业性龙头跑出值得期待，竞争格局向相对集中发展。由于 服务非标准化、客户粘性高&服务商先发优势显著的特征，人服行业较难出现绝对集中的 超大企业，20 年全球人力资源服务市场排名前三的 Randstad、Adecco 和 Manpower 市场 份额合计为 15%。代理用工是人服领域中集中度相对较高的细分行业，区域性行业性集中 度提升可期，如 2020 年在法国市场，第一名 Adecco 市占率为 22%，第三名 Ranstard 市占 率为 16%。

人力资源行业顺周期性明显，代理用工业务提供了良好的弹性垫作用。代理用工在减少失 业、促进就业、减少劳动力市场摩擦方面，发挥了重要的桥梁作用。美国 ASA 的调研结果 显示，半数受访者选择成为合同工和临时工是为了获得正式工作，六成以上的受访者认为 派遣经历锻炼了工作技能，丰富了工作经验，对于找到正式工作有益。 在经济衰退时，企业迫于经营压力裁员，与正式员工相比，派遣工人辞退成本更低；而在 经济恢复时，由于宏观环境的不确定性，企业更倾向采用更灵活的用工形式以抵御风险。 在成熟的用工市场，代理用工业务的波动幅度显著高于 GDP 波动幅度。以 2008 年经济危 机为例，欧洲各国 GDP 下滑 6%，代理用工业务锐减 30%；随后 GDP 回暖，而代理用工业 务实现了市场规模超 20%增速的强势反弹。