医疗器械行业报告（80页）

全球医疗器械增速缓慢，我国市场方兴未艾。海外医疗器械市场主要 来自北美、欧洲等发达国家和地区，其医疗行业起步时间早，技术发展成 熟、市场渗透率较高，医疗器械趋于饱和，行业增长动力主要来自存量器 械的更新迭代，市场处于成熟周期，增速放缓。根据 Frost&sullivan 统计， 2015-2019 年全球医疗器械市场规模从 3710 亿增长到 4466 亿美元，CAGR 为 4.7%，增长相对乏力。而我国国家医疗器械发展起步晚，技术水平相对 落后，伴随老龄化及医保支出的增加，医疗器械处于快速渗透阶段。 Frost&Sullivan 数据显示，2015-2019 年我国医疗器械市场从 3080 增长到 6235 亿元，CAGR 为 19.4%，预计未来继续以 18.5%的速度增长到 2024 年 的万亿以上规模。国内增速显著高于全球，市场需求旺盛。内需+出口两驾马车驱动国内医疗器械的发展。从区域分布看，欧美 地区依然是医疗器械市场的领跑者，其医疗器械市场占全球医疗器械市场 规模的 69.6%；中国医疗器械市场规模占比逐年上升，2019 年增长至 13.7%。同时，国内的企业也积极走向海外市场，随着我国器械产品技术 不断提升和海外渠道的不断拓展，2008-2019 年医疗器械的出口额持续上 涨，CAGR 约为 9%；随着“走出去”战略的大力实施、“一带一路”的 加快对接等，2016 年之后出口增速拐点向上，增速由 2016 年的-3.2%提升 至 2019 年的 21.5%。

内需+出口成为国内厂商快速发展的两架马车。民营医疗机构迅速发展，高院量增速*高单院设备价值抬升医械配置 空间。2010-2019 年以来，“限制发展基调”的公立医院的数量逐渐下降， “鼓励社会办医”的民营医院的数量逐渐上升，2015 年民营医院的数量首 次超过公立医院，2010-2019 年，我国民营医院年均复合增长率达到 13.7%。 民营医院以专科医院为主，专科医院通常以较高的设备化程度提高医疗服 务的可复制性和服务质量，万元以上设备总价值占总资产比重占到 26.4%， 高医院数量增速*高单院设备价值持续提升医疗设备的配置空间，社会办 医的高速发展+高服务质量拉动上游医疗器械的放量和升级。国内医疗器械渗透率提升空间可期。横向对比药械比，根据《中国医 疗器械行业发展报告(2017)》，截至 2016 年底，我国药品和医疗器械人均 消费额的比例仅为 1:0.35，远低于 1:0.7 的全球平均水平，更低于发达国家 1:0.98 的水平，“轻器械、重药品”的局面将随着医疗器械行业的快速发 展逐步改善。从人均医疗器械的消费金额来看，2011 年我国人均消费只有 6 美元，远低于主要发达国家的 100 美元。尽管近年来器械市场规模增速 超全球水平，但作为全球第二大的医疗器械市场，国内医疗器械行业渗透 率还有很大的提升空间。