锰行业报告：电解锰、二氧化锰、硫酸锰、锰酸锂（24页）

锰产业上游为采矿业，矿源包括氧化矿、碳酸矿、硅酸矿和硫化矿等。矿源经过中 游加工成为锰化工、金属锰、锰铁和硅锰等产品，最终应用于医疗化学、油漆、催 化剂、钢铁业等多个领域。全球锰矿集中于南非、巴西、澳大利亚、乌克兰和加蓬。据美国地质调查局数据显 示，截至 2020 年 12 月，全球已探明锰矿储量 13 亿吨，40%位于南非，21%位于 巴西，18%位于澳大利亚，11%位于乌克兰。中国锰矿储量低，主要集中在广西。据 Wind 数据显示，中国锰矿储量仅占全球的 4%，且分布极不均匀。截至 2016 年 12 月，我国锰矿储量最高的地区为广西，储 量为 17389 万吨，占全国储量的 77%。其次为湖南，储量为 1958 万吨，占全国储 量的 9%。其余地区锰矿占比在 5%及以下。受制于安全、环保等因素，国内锰矿开工率低。据 CNKI 相关文献，截至 2019 年 3 月，中国境内拥有锰矿采矿权的矿山共有 293 个，其中到期和到期续办的 80 个，其余 213 个由于安全、环保、山林纠纷、土地权属、区域整合等因素，仅 107  座有开采活动，开工率不足 40%。全年正常生产的大型锰矿山仅有中信大锰、阿克 陶佰源丰、云南文山斗南和贵州武陵等少数企业。

中国锰矿产量低，主要依靠进口。据 Wind 据显示，我国锰矿产量自 2016 年起开 始断崖式下降，2018 年后维持在 130 万吨。下降原因一方面是我国自身锰矿储量 不高，另一方面也与采矿业环境管制有关。由于国内矿石产量不足，质量不高，我 国锰矿大量依赖进口。Wind 数据显示，2020 年，我国锰矿产量为 130 万吨，而净 进口量达到 3377 万吨。锰产品产能受制于锰矿资源和环保政策。锰产品种类众多，包括电解锰、二氧化 锰、硫酸锰和锰酸锂等，主要生产企业包括宁夏天元、中信大锰、湘西电化、贵州 红星、广西汇元、武陵锰业等。目前，我国锰产品生产技术较为成熟，主要生产制 约因素是锰矿资源和环保政策。一些锰矿矿山企业安全环保意识薄弱、设施不完 善，地质灾害频发，“三废”排放不达标，对安全、环境造成严重危害，被严格整 治，约束了锰产品的原料供给。 （一）电解锰：国内供给稳定，天元锰业一枝独秀 电解锰是指用锰矿石经酸浸出获得锰盐，再送电解槽电解析出的单质金属。锰是冶 炼工业中不可缺少的添加剂，电解锰由于具备高纯度、低杂质特点，现已广泛应用 用于钢铁冶炼、有色冶金、电子技术、化学工业、环境保护、食品卫生、电焊条业、 航天工业等各个领域。 国内电解锰供给稳定，可满足海内外需求。供给方面，根据前瞻产业研究院统计， 2017-2020年，国内电解锰产量保持稳定，2020年小幅下滑，但整体维持在150万吨。 需求方面，我国电解锰在满足国内需求同时对外出口，2020年出口32万吨，进口721 吨，表观消费量约为118万吨。