计算机行业报告：等保发布贸易战加大不确定性（28页）

计算机行业景气度稳健上升，计算机行业抗周期性较强。计算机行业是国民经济重要组成部分，对国民生产总值的贡献具有很大意义。根据工信部公布数据，2018 年我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入 63061 亿元，同比增长14.2%，在 GDP 中占比为 7%，2011-2018 年在 GDP 中平均占比为 5.7%；实现利润总额 8079亿元，同比增长 9.7%；行业人均创造业务收入 98.06 万元，同比增长 9.6%。

政策支持不断，政策导向型子板块迎红利。近年来，针对人工智能、云计算、大数据、信息安全等产业发展的国家政策不断，驱动行业不断转型升级。此外，金融信息化和医疗信息化子板块受惠于医疗产业及金融产业相关政策得到快速发展。除政策支持外，国家还通过智慧城市建设、加大信息化投入、提升电子政务渗透率等方式加大政府购买，也在一定程度上将支撑软硬件产业发展。除政府购买支撑产业发展外，技术革新持续推动产业变革，以云计算和人工智能为代表的新技术的发展与应用将加速变革传统产业，进一步推升信息技术业的景气度。2019 年 3 月，上交所发布科创板企业上市指引，优先布局高新技术产业的科技创新型企业，计算机行业作为新兴科技产业重要组成部分，有望乘上首班车。

传统 IT 转型已成定局，云计算+AI+数据+产业链未来势不可挡。云硬件支出首次高于传统硬件。据 IDC 最新统计，2018 年第三季度面向云的 IT 基础设施（即服务器、存储系统和以太网交换机）的季度收入正式超过传统环境的销售额，占全球 IT基础设施供应商收入总额的 50.9%，同比增加 7.3%。其中，公共云 IT 硬件的季度支出达到了121 亿美元，同比增长 56.1%；私有云增长率为 28.3%，达到 47 亿美元。在云 IT 环境中，计算平台全年增长速度最快，增长率达到 59.1%，其次是存储平台（增长率为 20.4%）和以太网交换机（18.5%）。从长远来看，预计云 IT 基础设施支出的五年期年复合增长率为 13.3%，到2022 年将达到 886 亿美元，到时它将占总支出的 57.6%。