屠宰肉制品行业报告：周期与屠宰肉制品历史机遇（21页）

养殖散户化背景创造了众多屠宰小场生存空间 据中国畜牧兽医年鉴，截至 2016 年我国年出栏 1000 头以上的规模生猪养殖户的出栏占 比不足 50%，而 50 头以下的养殖户的数量占比则高达 94%。我国养殖散户化背景下，小 屠宰厂生猪购入价格低（200-300 元），包装、能源、制造费用、工资等均低于规模屠宰 厂，具有很强的成本优势，这也造成了小屠宰场（即私屠乱宰）在我国长期存在的现象。 但是，由于散户猪的品质和检疫水平可能不符合国家标准、病死猪泛滥、渠道不规范等原 因，小屠宰场热鲜肉的品质和卫生条件都不如规模屠宰场。 生猪调运体制 在发生非洲猪瘟之前，我国生猪产品的调运主要以生猪为主，由于我国消费者有喜爱热鲜 肉的传统，我国屠宰场在销区分布较多（即猪肉消费较多但自产不足的区域，如广东、上 海、浙江、北京、天津等），而同时我国生猪主产区同样有大量的屠宰场分布（如河南、 山东等）。

由此造成了我国屠宰产能过剩，产能利用率较为低下。在行业成本压力和生存 压力不大的情况下，大量私屠乱宰的小屠宰场得以持续存活。 猪周期短平快特性 由于此前我国生猪养殖散户比例较高，我国猪周期呈现“短平快”的特性，养殖产能进入 和退出的惯性小，猪价保持高位运行的时间偏短，下游屠宰肉制品产能进入退出迅速，屠 宰企业长时间亏损的可能性很小，因此行业整合较为缓慢。 居民肉食保障要求 在我国消费者喜爱热鲜肉的背景下，要保障广大居民消费就需要分散化的屠宰产能布局。 在此背景下，大型屠宰场以及分销渠道能够覆盖的居民较少，大量的居民对猪肉的需求要 靠小型屠宰场和小型农贸摊贩来满足。

历史性级别-新冠疫情搅局 2020 年世界出现“黑天鹅”，新冠疫情的爆发给我国带来了宏观经济上的压力，具体到屠 宰行业，20 年来的困难程度要高于 19 年，原因在于：19 年生猪和猪肉价格双双上涨， 生猪供应下滑，但需求端接受程度尚可；20 年来屠宰行业面临需求供给双淡季，一方面 生猪供给十分紧缺（肥猪少+养殖户惜售），另一方面由于新冠疫情，猪肉需求端冷淡，屠 宰行业可能正在面临史无前例的困境。