光学行业报告：摄像头模组、智能手机摄像头、车载摄像头（115页）

行业报告下载 2021年03月19日 05:40 管理员

摄像头是光学行业的物理载体。摄像头的下游应用领域比较广泛，包括手机、汽车、安防、工业、医疗等。我们以摄像头零组件中物料成本占比较高的图像传感器为例，手机的应用领域是最大的行业，占据了 73%的份额。汽车、安防、工业和医疗的需求则分别位列第二至第五。我们在这篇报告中，主要探讨摄像头在手机行业和汽车行业的趋势。这是因为，手机光学行业是最大的子版块，同时我们也观察到，如今手机光学行业的巨头正纷纷布局车载光学行业。在手机光学行业增速放缓的背景下，车载光学有望为这些手机光学龙头们提供长期的增量动能。而安防、工业、医疗等领域的摄像头供应体系相对独立于手机摄像头供应体系，因此随着这些领域的不断发展，也有望贡献较高增量。但在这篇报告中，我们暂时先聚焦手机和车载光学两大板块。

我们以手机的摄像头模组为例。摄像头模组是利用电子传感器把光学影像转换为电子照片的零部件。一颗智能手机的摄像头模组主要由 CMOS 图像传感器（CIS）、镜头、音圈马达（VCM）以及其他零部件组成。从物料成本（BOM）看，图像传感器、镜头和音圈马达是最重要的三个零部件。通常来说，图像传感器占成本的 50%以上，镜头占 10%-20%，音圈马达占 10%左右。根据 Yole 的预测，消费电子和汽车的摄像头模组市场规模会从 2019 年的 313 亿美元上升到 2025 年的 570 亿美元。摄像头模组中各个零部件市场规模也都会相应提升。全球智能手机的出货量经历连续四年下滑之后，在 2021 年和 2022 年有望实现复苏和增长。今年的最大推动力在于中国以及海外经济在疫情之后的复苏推动，而 5G 智能手机渗透率的提升也有望缩短用户的换机周期，推动年出货量向上。我们预计全球智能手机出货量将在 2021 年和 2022 年达到 13.5 亿部和 14 亿部，同比增长 6%和 4%。作为芯片制造的上游企业台积电对于今年全球智能手机出货量的预测为 10%，充分显示对于行业恢复的信心。