中小型电机行业报告：节能电机+核电电机（23页）

行业报告下载 2021年12月16日 06:46 管理员

中小型电机行业平稳发展，2020 年市场规模达 656.6 亿元，CAGR 5=1.04%。“十三五” 期间，中国经济迈入高质量发展新常态，电机行业也随之进入相对平稳发展阶段。2020 年中小电机行业销售收入达 656.6 亿元，CAGR 5=1.04%；工业总产值达 627.1 亿元，CAGR 5=2.07%。竞争加剧推动落后产能出清，马太效应持续显现。①伴随下游需求稳定+行业竞争加剧，电机制造行业利润率显著下滑，2015-2017 年电机制造业销售利润率均值由 14.7%下滑至 3.6%。同时，2016-2019 年行业销售利润较低值连续 4 年为负，推动落后产能持续出清。 ②中小型电机行业马太效应显现，在中小型电机行业协会 64 家企业中，2020 年利润总额超过 6000 万元的企业达 17 家，较 2016 年增加 6 家。三代核电电机：2021 年政府文件首次提出“积极”发展核电，中国核电有望在“十四五”期间迎来密集建设期，我们预计 2021-2025 年中国年均核准 6-8 台自主三代核电机组，带动核电电机每年新增约 1 亿元需求。高温气冷堆主氦风机：高温气冷堆热效率领先，制氢成本接近化石能源制氢和焦炉煤气提氢，商用前景广阔。主氦风机作为高温气冷堆的核心动力设备，120 万千瓦机组对应主氦风机价值量高达 5.5 亿元。

伴随 2021 年 9 月石岛湾项目首次临界，高温气冷堆规模商用有望启动，主氦风机需求有望逐步打开。高能耗行业减碳目标逐步落定。2021 年 10 月国家发改委联合五部委发文指定高能耗行业 “十四五”减碳目标，到 2025 年，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业和数据中心达到标杆水平的产能比例超过 30%。煤炭行业：到 2025 年实现煤炭消费占比下降至 13%以下。推进煤炭消费替代和转型升级，严格控制新增煤电项目，新建机组煤耗标准达到国际先进水平，有序淘汰煤电落后产能，加快现役机组节能升级和灵活性改造，推动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型。石油行业：中国石油制定绿色转型三步走战略，力争到 2025 年左右温室气体排放接近峰值，2035 年左右实现新能源新业务的战略接替，2050 年实现“近零”排放。中国石化致力于打造世界领先洁净能源化工公司，于 2021 年 7 月开启中国首个百万吨级 CCUS 项目建设，力争在 2050 年实现碳中和的目标。中国海油加速能源转型，努力实现 2025 年清洁能源新产业收入占总收入 10%的目标。钢铁行业：中钢协发文制定行业碳达峰初定目标，2025 年前实现碳排放达峰；到 2030 年，钢铁行业碳排放量较峰值降低 30%，预计将实现碳减排量 4.2 亿吨。