专业彩妆行业报告：顺应行业升级，破局成长与盈利（20页）

行业报告下载 2022年02月02日 06:13 管理员

彩妆复购较护肤低频，增长有赖持续推新，随消费者逐渐成熟，爆品打造难度加大。对比护肤品类，彩妆复购周期相对较长，特别是色彩类如眼影、口红等具备潮流属性，消费者很难将产品消耗完毕。因此在渗透红利趋缓后，彩妆的增长有赖于产品推新。而当前消费者经过多年市场教育后，对细分品类、配色、质地的认知也都较为成熟，概念创新难度提升使得新品爆发难度加大。据 Kantar 数据，2020 年彩妆爆品数量同比-12%；2021 双十一头部国货彩妆品牌花西子、完美日记的热卖单品空气蜜粉、名片唇纱、赤狐盘等也多为此前产品的包装和配色更新。量增趋缓背景下，彩妆高端化趋势明显，品牌升级为破局之路。据数据威，2021 双十一期间300元以上价格带彩妆产品整体实现较快增长；分品牌看，TOP10 品牌中 YSL、雅诗兰黛、阿玛尼、CPB 等国际高端品牌表现相对较好，大众及中端品牌花西子、3CE、完美日记、MAC 体量较大但增长略显乏力。相比护肤，彩妆价格带较窄，在渗透红利趋缓背景下，大众品牌易受高价产品促销挤压，伴随行业高端化，通过产品升级、品牌背书实现价格带升级或为破局之路。专业彩妆品牌以创始人专业背书以及差异化获得溢价，有望在彩妆高端化趋势中迎来发展机遇。专业彩妆品牌指代职业化妆师创立的彩妆品牌，这些品牌秉承创始人理念，具备创始人职业背景的天然背书；产品端具有较强的个人特征，主打单品一般与创始人风格方向一致，如 ABH 精细眉部产品、Bobbi Brown 裸感底妆等；

营销端创始人 IP 具备天然流量，通过专业的妆教视频等进行消费者教育。基于以上专业化、差异化的品牌背景，专业彩妆师品牌定价一般较大众品牌更高，如 Pat McGrath 明星单品十色眼影盘定价近千元，单色价格逼近传统国际大牌，毛戈平粉膏定价 350 元/14g、彩棠粉底液定价 269元/30ml也较一般国货彩妆品牌更为高端。全球专业彩妆、高端彩妆头部品牌增长稳健，市占率呈上升趋势，大众彩妆增长乏力，市占率下滑明显。我们将2020年全球TOP30彩妆品牌作为样本分类，分别反映近年来大众、高端、专业彩妆头部品牌的变化趋势。从样本来看，大众、高端、专业彩妆头部品牌 2011-2020 年合计零售额 CAGR 分别为-0.91%/2.10%/4.34%，高端、专业彩妆头部品牌增速高于彩妆行业平均水平（CAGR 为 0.13%）；阶段性变化来看，高端品牌、大众品牌与彩妆行业整体增速趋势基本一致，2012-2014 年增速维持低位，2015 年出现负增长，2016 年来触底回升，其中高端品牌率先复苏且增长稳健，2018 年增幅高达 11%；头部大众品牌 2014 年来增长持续低于行业平均水平，2018 年以来再次负增长；专业彩妆品牌增长较为强劲，即便 2015年行业寒冬之际也保持 8%的高增长率，但 2020 年在疫情冲击下专业彩妆品牌影响较大，同比下滑 24%。市占率来看，样本中头部大众品牌合计市占率由 2011 年的 30.28%下滑至 27.54%，高端品牌、专业品牌市占率分别由 11.38%、4.18%提升至 13.55%、5.57%。