定制家居产业链梳理报告（92页）

装修工程复杂且冗长。家庭装修流程一般分为前期准备、中期基装硬装和后期软 装家电。前期准备主要包含测量、设计、报价、选材。中期基装硬装施工，涉及 主体改造、水电隐藏工程、覆盖工程和安装工程，定制家居即是作为硬装在此时 进场，定制家居主要指以定制方式打造的橱柜、衣柜、木门、卫浴等。后期软装 家电进场，软装主要指可以动的、为了满足功能和美观需要、附加在建筑物表面 或者室内的装饰物及设置与设备。水电工程一般耗时 5-20 天，泥瓦、木工等工程 与室内面积相关，约耗时 10-25 天，后续安装工程约 10-15 天。整个装修流程复 杂且耗时长，每个环节前后承接性强。装修涉及供应主体多。在冗长的装修工程中，参与者众多，供应主体主要可以分 为以下几类：一是家装公司；二是产品供应商，即建材、家具、家居、家电公司； 三是渠道商，线下零售包括经销商、连锁家居卖场运营商、卖场加盟商；线下大 宗包括地产商；线上涉及互联网电商、直播平台等。

家装行业公司小而分散，缺 少有品牌影响力的大公司；产品供应各细分赛道皆拥有知名品牌，例如我们本篇 报告中主要讨论的定制家居行业，大中型上市公司包括欧派家居、索菲亚、尚品 宅配、志邦家居、金牌橱柜等，基于定制家居非标准化以及产品同质化的特点， 行业格局较为分散；渠道层面，各公司拥有自己的经销商体系和 KA 客户，连锁家 居卖场的市场格局较为集中，红星美凯龙和居然之家形成两强竞争的格局，市占 率合计超过 30.0%。根据中商产业研究院调查及预测，我国定制家居市场规模于 2020 年达到 3811 亿 元，2016-2020 年复合增速 17.8%,近年来增速有所放缓。我国定制家居渗透率不 断提升，目前行业整体在 30%，而美韩等发达国家在 60-70%左右，我国仍处于较 低水平，有较大的提升空间。不同品类渗透率具有差异，定制橱柜由于起步较早 发展时间最长，市场接受度最高，进而渗透率最高，可达 61%；定制衣柜渗透率 在 47%，其他柜体为 10%。我们通过构建市场需求模型，对定制家居行业及其细分品类进行了更加详细的测 算和预测。我们假设在新住宅销量和竣工面积逐年减少的情况下，存量房数量和 翻新需求增加；同时定制家居渗透率和单价逐年增加。根据我们预测，2020 年我 国定制家居市场规模约 3328 亿元，2023 年有望突破 4000 亿。