预制菜行业报告：“疫”涌挡鲜，“预”风而行（38页）

餐饮市场规模：根据统计局数据， 2021年中国餐饮行业规模为46895亿元，同比增长18.6%；限额以上单位餐饮收入10434亿元，同比增长23.5%。总体而言， 2021年全国餐饮行业发展得到一定恢复；但受到疫情反复与多点暴发的影响，全年餐饮收入增速放缓，尚未完全回到疫情前水平。 预制菜市场规模：在国内疫情、宅经济、家庭小型化、外卖的蓬勃发展、餐饮连锁化、冷冻技术的提升等多种因素催生下，预制菜销量井喷，大量资本涌入，企查 查数据显示，截至目前，我国现存预制菜相关企业6.71万家。目前我国预制菜行业正处于市场成长期，类似于美国60-70年代和日本70-90年代的预制菜行业发展 阶段。根据艾媒数据，2021年中国预制菜市场规模为3459亿元，同比增长19.8%，预计未来中国预制菜市场保持较高的增长速度，2026年预制菜市场规模将达 10720亿元。根据《中国烹饪协会五年(2021-2025)工作规划》，目前国内预制菜渗透率只有10%-15%，预计在2030年将增至15%-20%， 市场规模将达到1.2 万亿元。而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上，中国预制菜市场还有较大的扩容空间。上游以基础农产品为主，农业企业具备先天优势：上游为向预制菜生产厂商提供原材料的供应商，主要包括蔬菜种植业、水产养殖业、畜禽养殖业、调味生产行业 等，整体分布分散；有实力的中游厂商会介入上游环节，而农业企业依托原材料优势和渠道积累也纷纷布局预制菜业务。 

直接原材料成本影响大，行业盈利水平易震荡：（1）初级农产品原料价格受供需影响，价格波动较大；（2）主材、辅材及调味品等直接原材料投入占预制菜产品 总成本比重较大（行业龙头味知香预制菜直接原材料成本占总成本比例近91%），所有原料中肉类占比最高（62%）。 上下游相互渗透促进：预制菜行业的快速发展推动上游种植/养殖产业化、标准化、集约化；上游“体系完善+能力标准化“、反哺下游生产厂商。预制菜的五类玩家：中游生产环节玩家多样，既有上游原料生产商和下游零售渠道商参与，也有专业预制菜企业、餐饮企业自建央厨、速冻食品企业等参与。 竞争格局：虽然我国预制菜行业已经初具规模，但相较发达市场而言整体还较为落后，仍然存在销售区域小、地域特征明显、参与者众多、行业集中度低、规模以 上企业较少等问题，70%以上的预制菜加工企业仍处于小、弱、散的状态，不少是个体工商户或采用作坊式生产加工模式的小微企业，数据显示，2020年中国预 制菜行业cr10（前十公司市场占比）仅14.23%。 优劣势对比：上游玩家具有成本、渠道优势，但产品研发能力、品牌力相对薄弱；中游玩家产品、品牌、盈利能力差异性较大；下游玩家品牌力和运营能力强。