航空航天产业链研究报告（176页）

“十四五”军队加速建设，航空航天领域将进一步拉动钛合金行业景气 度：2021 年起中国“十四五”规划和军队现代化建设正式进入加速期，有 望进一步促进航空航天、军工装备等高端领域用钛的大幅提升。尤其是在航空领域，随着我国大飞机自主建设和军机迎来快速换代窗口期，军民两 方面的飞机需求将会持续放量。我国航空领域的大跨越式发展将带动产业 链相关公司加速转型和成长，航空需求放量将大幅带动高端钛材需求，拉 动行业高景气发展。 从钛合金在飞机中应用来看，民机约为 5%-15%、军机约为 10%-30%。 根据《WORLD AIR FORCES 2022》报告，中美之间军用飞机的数量仍有较大 差距，假设中国未来 10 年各类军机建设数量可以达到中美差值的 50%，那 么预计军机钛合金需求可以达到 4.6 万吨，而军机发动机方面，在不考虑 备换的情况下，预计 10 年总需求量大概在 2.2 万吨，以 1.5 的备换系数来 看需求量可以达到 3.3 万吨，那么预计 10 年航空钛合金需求有望达到 8 万 吨，涉及市场规模在 280 亿元。民机方面，根据中国商飞公司市场预测年报（2021-2040），预计高端 钛合金“十四五”期间市场需求的复合增速在 20%，假设价格为 35 万元/吨， 到 2025 年预计高端钛合金市场需求有望达到 3 万吨，市场规模将突破 100 亿元。由于碳纤维复合材料具有低密度、高强度、耐高温腐蚀的特点，是应 用于航空航天领域的理想材料。碳纤维复合材料不仅应用于机身，也逐渐 成为喷气飞机发动机、涡轮发动机、涡轮的主要结构材料。

此外，飞机的 抗氧化碳-碳鼻锥帽和机翼前缘、超音速飞机的刹车片等都使用碳纤维复合 材料。航空器对于减重有强烈的需求，商用飞机每减重一公斤，一年就能 节约 3000 美元的燃料。 自国务院 2010 年发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》， 大力发展碳纤维以来，国家出台一系列扶持政策，支持碳纤维产业的快速 发展。 其中，《中国制造 2025》将碳纤维列为关键战略材料之一，要求到 2020 年国产碳纤维复合材料要满足大飞机技术要求，国产碳纤维用量要达到 4000 吨以上，到 2025 年高性能纤维基本实现自主保障。 由于碳纤维用途及客户的敏感性，以日本东丽为代表的国际碳纤维生 产巨头利用其技术垄断和规模化生产优势，在我国高端碳纤维领域采取严 格的技术垄断和禁运，低端碳纤维领域采取低价倾销和恶意竞销的策略， 使得国内大部分碳纤维生产企业技术水平落后，经营业绩长期处于亏损状态，严重制约了国内碳纤维企业的发展。2018 年我国国内碳纤维需求量约 为 3.1 万吨，而我国碳纤维进口量就高达 2.2 万吨，自给率只有 29%。而我 国从 2008 年至 2018 年碳纤维累计产量仅仅只有 2.83 万吨。 在碳纤维及应用领域，我国的企业主要有光威复材、中简科技、江苏 天鸟（楚江新材的子公司）、山西钢科、江苏恒神、中复神鹰、西安鑫垚 等。