内窥镜行业报告：内窥镜技术趋势图谱和投资机会（82页）

行业报告下载 2023年03月08日 07:44 管理员

用途：荧光多用于硬镜，将吲哚菁绿（ICG）注入目标血管或组织，通过吸收近红外光后释放出不同波长荧光的特性（工作光谱为400-900nm），再利用图像传感器捕捉荧光信号。随着靶向性更强的第二代甚至第三代荧光内窥镜的出现，会有越来越多的科室采用荧光技术，如心脏外科、泌尿外科、神经外科等。市场规模：2019年全球硬镜市场规模达到57亿美元（其中荧光硬镜市场为 13.1 亿美元，约占同期全球市场的23%）。2016- 2019年荧光复合增速为23%，预计2020-2024年复合增速将达 27%。我国2019年硬镜市场规模约65亿元（其中荧光硬镜市场为1亿元)，预计2020-2024年复合增速将达85%，高度景气。国内厂商：国内荧光内镜起步及产品推广较晚，目前参与者较少，海外龙头主要以Novadaq和广州欧谱曼迪为主。海泰新光 4K荧光整机已获批，未来国内有望迎来国产龙头品牌。

步骤繁杂，精细化制造提升壁垒：镜体目前制造工艺复杂，尚不能完全实现机械化批量生产，重要的精度和质量的把控依旧依赖于人工技师。巨头卡尔史托斯镜体制作中内部的光学系统都系人工完成，器械的外形也都精密设计，更符合人体工程学。日本三巨头之一的奥林巴斯也是把其工艺及上下游产业链控制在日本本土并对核心零部件限制出口。在强调手工工艺传承和精密制造的大前提下，无疑给内镜镜体制造构筑了一个相对较高的技术壁垒。整体行业的发展离不开技术的变革，国产硬镜起步较晚，进口厂家具有先发优势。国产品牌在整机领域要抢占进口份额做到后来者追赶，首先要依靠更快的研发和产品迭代速度提供更优质的解决方案。同时，依靠差异化的创新让国产品牌从进口垄断中抢占更多市场份额。当前硬镜同质化趋势较为严重，因此国内硬镜厂商将侧重点投放于主机的图像处理功能（如荧光处理、3D、放大、ISP处理智能分析、除雾功能、血管增强、曝光修正等）以及显示器分辨率（例如4K、高清等），力图通过提供更灵活和更清晰的图像处理方案来解决医生日常临床手术中的痛点和难点，通过这样的差异化创新方案早日实现进口替代。