电子树脂行业报告：环氧树脂和酚醛树脂进口替代（21页）

环氧树脂的最早研发与生产始于 20 世纪 30 年代的德国，行业历经八十多年的发展， 环氧树脂产品的品种已较为丰富，质量不断升级及其应用领域已十分广泛。目前全球环氧 树脂产能主要分布在中国、韩国、西欧、美国及中国台湾等地区。我国自 1958 年实现环 氧树脂工业化生产以来，环氧树脂产量逐年递增。改革开放以后，有两大标志性工程成为 我国环氧树脂行业发展的关键事件：1985 年，中石化岳阳石化总厂环氧树脂厂从日本引 进了年产 3000 吨高纯环氧树脂装置生产技术，并于 1988 年建成投产，这是中国引进的 第一套先进环氧树脂生产装置；其次，1990 年江苏省无锡市树脂厂从德国引进年产 3000  吨电子级环氧树脂装置建成投产，推动中国环氧树脂产业实现跨越式发展。在“引进来”、 “走出去”等战略的发展指导下，中国环氧树脂行业获得长足发展，全球产业持续进行结 构调整和地区转移，使得电子、船舶、风电叶片等大多数下游行业转移到中国，带动了对 环氧树脂的需求。

环氧树脂行业的快速发展与中国制造业的崛起趋势一致，电子工业、汽车产业作为我国的 支柱产业，与之配套的环氧树脂需求量大，船舶、海洋工业、集装箱工业也越来越需要环 氧树脂。2022 年，我国环氧树脂表观消费量约 154 万吨，消费量约占全球总量的一半， 是名副其实的环氧树脂消费大国。目前国内普通环氧树脂市场增速放缓，而高端环氧树脂 需求量大，且大量依赖进口。2020-2022 年，我国环氧树脂进口量分别为 40.5 万吨、31.6 万吨和 22.5 万吨。国内环氧树脂企业近年来受到安监、环保等因素影响，不规范的企业将逐渐被淘汰。目前， 国内 CR6（即行业中前 6 大主体）的产能占比提高至约 51.9%。国内环氧树脂在建产能约 37 万吨/年，扩产主要来自龙头企业，而规模低于 2 万吨/年的小产能企业或将在未来市 场竞争中逐步被淘汰，行业集中度有望进一步提高。