中小银行研究报告：第四张报表再观中小银行转型之路（56页）

基于国家金融监督管理总局发布的 数据，2022 年全国中小银行（指中 国境内城市商业银行及农村商业银 行，下同）净利润总额为 4,634 亿 元，同比利润增速仅为 2.4%。 纵向来看：利润增速对标上年大幅 下降 8 个百分点； 横向来看：该增速也显著低于大型 国有银行（5.0%）及股份制银行 （8.8%）的表现。随着利率市场化改革的深入，中小 银行存贷利差逐步收窄；伴随大行 服务重心下沉，中小银行的手续费 等中间业务收入亦明显承压，中小 银行创利能力“雪上加霜”，利润 增速分化显著，银行业的马太效应 逐步显现。 然而，值得注意的是，反观我们选 取的 32 家样本银行，其平均利润增 速达 13.2%，显著高于中小银行整 体平均水平，甚至高于全国股份制 银行的平均值，值得深入研究。截至 2022 年末，我国商业银行整体净息差下行 至 1.91%，较上年同期降低了 17 个基点。 而中小银行面临资产端利率下行、负债端成本刚 性 的 “ 两 端挤压 ”，其 净息差 更 是 收 窄 至 1.67%，较上年同期下降 24 个基点，降幅显著高 于行业水平。

由于中小银行对利息收入的依赖更高，息差收窄 对其盈利能力的影响更大；而影响的主要原因可 能是其相对而言在渠道数量和获客成本等方面不 具优势，规模效应有限。 同时，缺乏鲜明的客户定位和特色产品也导致中 小银行普遍在营销及议价能力上欠缺相应支撑。资产利润率方面，中小银行同样显著低于国有行 及股份行（图 1.1C），并呈同比下降趋势。 值得关注的是，2023 年 4 月 10 日，市场利率定 价自律机制发布金融机构《合格审慎评估实施办 法（2023 年修订版）》，其中明确了商业银行 资产利润率（ROA）不低于 0.50%的要求。 截至 2022 年末，城、农商行的平均值均已非常 接近该临界下限值。截至 2022 年底，全国中小银行资产规模达 99.9 万亿元，同比增长 10.1%，增 速较上年提升 0.2 个百分点，低于大型商业银行（12.9%），但高于股份制商 业银行（6.9%）。 从占比来看，中小银行资产规模在银行业金融机构中占比已达 26.3%，已然成 为新时代中国特色金融的重要新兴力量。