手术机器人行业报告（62页）

行业报告下载 2023年11月27日 09:52 管理员

经济效益随着手术量的提升而提升：手术成本可根据医院一年的手术次数进行摊薄，以胸外手术为例，在5年折旧、医院一年能达到300台的手术量时，手术机器人辅助成本仅比胸腔镜手术高约 600美金。因此当机器人手术使用趋于成熟后，预计医院的成本会随之减少，带来的效益也会更大。全球：2021年腔镜机器人市场规模为 424 亿元， 16-21 年 CAGR 为 18.7%。美国：2020年市场规模为29亿美元，15-19年CAGR为16%。 2020年耗材+服务（经常性收入）占据约75%的市场份额。中国：作为新兴市场，2020年市场规模为3.2亿美元，15-19 年CAGR为39%。目前以铺设备为主，2020年设备占56%。美国占据手术机器人的主要存量市场。从直觉外科的达芬奇手术机器人装机分布来看，2022年美国占比超60%，其次是欧洲（18%）及亚洲（16%）。美国装机量渗透率高，中国医院渗透率低。根据Josh Feldstein等《Cost of ownership assessment for a da Vinci robot based on USreal-world data》，2017年，约 5500家美国医院中，共有2800家拥有达芬奇手术机器人，占比51%。据精锋医疗招股书，截至2022年11月底，中国有不足17%的三甲医院安装了腔镜手术机器人，未来可开拓空间大。在手术中的渗透率极低。全球机器人手术占总体手术比例仅为2%。腔镜机器人国产化率低，国产企业迎来发展机遇：目前直觉外科的达芬奇是首个在我国获批的4臂手术机器人，除此之外精锋医疗的4臂腔镜机器人（适应症为4个主要的科室）也已于今年获批，微创机器人的泌尿适应症的4臂腔镜机器人也已获批。尽管达芬奇早在2010年左右就进入中国，但是截至2023Q2末，我国仅有约350台腔镜手术机器人，这意味着在配置证限制下，直觉外科并未在中国大批量装机，一定程度限制了直觉外科在国内市场的增长，我国市场还有大批空白医院尚未触及。随着国产企业的陆续上市，及今年新一轮配置证的放开，国产企业有望迎来发展机遇。设备+耗材商业模式造就先行企业先发优势：由于设备价格昂贵，且耗材与设备锁定，在设备进院之后被竞争者替换的可能性较低（除非设备本身存在严重质量问题），所以研发进度靠前或者已经有产品获批的企业有望抢占窗口期。

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