动保行业报告：口蹄疫（11页）

我国口蹄疫流行形势趋于平稳，疫苗仍为当前防控为主要手段 口蹄疫 7 种血清型，且无交叉免疫是其难防难控的原因之一，一旦发病会导致育 肥猪生长停滞，饲料报酬降低。我国从 2001 年起采取强制免疫措施，近年来，国 内口蹄疫疫情形势总体平稳，主要流行 O 型和 A 型两个血清型，生猪养殖业中以 散发 O 型口蹄疫为主。 口蹄疫目前尚无有效治疗方法，因此疫苗防控是我国当前实行的主要政策。根据 国家兽药基础数据库，我国口蹄疫疫苗批签发次数整体逐年增长，2022 年有 18 个 口蹄疫疫苗获得产品批签发（不含检测试剂），其中 O 型单价苗和合成肽疫苗的 产品批签发数量均呈现逐年递减趋势，而 O、A 二价灭活苗则持续增长。二价苗 中又以猪用的 Re-O/MYA98/JSCZ/2013 株+Re-A/WH/09 株为主，该疫苗目前的生 产企业仅有生物股份、中农威特（兰研所旗下）、申联生物三家，22 年合计批签发 占比超 20%。 猪用疫苗市场核心大单品，政采退出短期或抑制市场增长 2018 年非瘟疫情爆发以来，我国生猪养殖业疫病防控体系发生了翻天覆地的变化， 集团企业纷纷投资建设生物安全防控系统，加强了各类疫病的防控，2021 年其生 产端销售额达 23 亿元，但近两年养殖业长期亏损，导致口蹄疫疫苗的销售跟随大 幅波动。2022 年销售额降至 18.3 亿元，仍占猪用生物制品总体的 23.9%；销售量 为 17.9 亿毫升，若按每头猪的生长周期需免疫两次口蹄疫，一次剂量为 2ml 来算， 免疫渗透率约 58%，远低于农业部要求的强免疫病群体免疫密度。 政采苗退出短期内或抑制口蹄疫市场增长。在完全政采时期，养殖户可以通过当 地的兽医站领取免费疫苗，随着政采的逐步退出，部分地区开始施行“先打后补” 政策，但补贴金额略低于实际支出费用，因此我们认为 25 年政采的全面退出或许 会导致部分地区的中小散户免疫积极性降低。远期来看，规模场集中度的提升有 望扩大口蹄疫市场空间。规模养殖企业严格进行生物安全防控，无论是否强免疫 病，均会采购符合要求的疫苗药品，随着规模场集中度的提升，在提高整体免疫 渗透率的同时，倒逼生产企业不断推出更高品质的口蹄疫疫苗，从而拉高市场价 格中枢，提升整体市场空间。