煤炭行业报告（32页）

从历史数据来看，非油气矿产地勘投资在经历连续多年下降后已经开始企稳， 2021、2022 年连续两年非油气矿产地勘投资均实现增长，至 2022 年投资额增长 7.21% 至 186.35 亿元。从资金结构来看，非油气矿产地勘投资更多依赖地方财政投资，且 地方财政的投资占比还在继续上升，中央财政投资占比减少较为显著，社会资金投 资则稳中有降。以 2022 年为例，非油气矿产地勘投资中，地方财政投资占比为 45.3%， 中央财政投资占比为 22.4%，社会资金投资占比为 32.3%。 2020-2022 年，煤炭矿产勘查投资有较为显著的回升，连续 3 年投资增速分别为 22.3%、10.3%和 22.54%；钻井工作量整体提升也较为明显，2020-2022 年钻井工作 量分别为 98、52 和 138 万米，2022 年由于去年基数较小，同比增长了 165.38%。我 们注意到，虽然 2022 年煤炭勘查取得了投资额和钻井工作量的较大增长，但煤炭储 量的勘查结果却较 2021 年略有下降。我们认为随着浅层煤炭资源的开采利用，深层 煤炭勘查难度加大，未来一段时间查明的煤炭资源储量或不会有太大增长。2022 年 1 月，国家发展改革委、国家能源局在 2022 年发布《“十四五”现代能 源体系规划》，提出要优化煤炭产能布局，建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五 大煤炭供应保障基地，完善煤炭跨区域运输通道和集疏运体系，增强煤炭跨区域供 应保障能力。2022 年 12 月，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要 （2022-2035 年）》，提出要推进煤矿智能化、绿色化发展，优化建设蒙西、蒙东、 陕北、山西、新疆五大煤炭供应保障基地。 分省份来看，我国煤炭主要产地在山西、内蒙古、陕西、新疆四省（区），且 产量有愈发集中之势。2023 年晋陕蒙新四省（区）原煤总产量 37.86 亿吨，占全国 原煤总产量的比重从 2014 年的 65.64%提升至 81.27%。其中，煤炭储量较丰富的新 疆（2022 年储量占比 16.51%）近年来煤炭产量提升显著。随着山西、蒙西、蒙东、 陕北、新疆五大煤炭供应保障基地的持续优化建设，我们预计未来煤炭产能还将继 续向晋陕蒙新四省（区）集中。