消费行业深度报告：火锅龙头海底捞的进击之路（47页）

一线城市和非一线城市及农村地区的市场规模对比为1:9，一线城市增速略快于非一线城市，但差别不大。我国火锅餐厅市场中一线城市占比近10%，且增速略微快于非一线城市及农村地区。2013-2017年期间一线城市市场复合增速达到12.44%，主要由于一线城市居民收入逐渐增长及生活节奏日益加快，居民外出就餐的需求不断增加，这一趋势持续推动一线城市火锅餐厅市场的增长，预计2017-2022年复合增速约10.6%。非一线城市及农村地区市场规模受一线城市外出用餐文化的影响，以及城镇化和居民收入的提高，增长潜力巨大。整体来看，火锅作为大众消费品在不同线城市之间的需求增速差别不大。

人均消费低于60元的大众火锅市场份额最高在70%左右，但人均消费60-200元的中高端火锅市场增长最快。从消费层级来看，人均消费金额在60元以下的大众市场是主流，2017年占比约在70%左右，人均消费在60元-200元的中高端市场2017年占比约28%。城镇化及消费升级是推动中高端火锅餐厅市场增长的主要动力，在此背景下消费者拥有更高的消费能力，更为重视食材品质和用餐环境是否舒适等因素。因此中高端市场的复合增速最快，2013-2017年的复合增速为13.9%，预计2017-2022年复合增速约11.3%，市场规模将进一步扩大。

火锅餐饮细分品类繁多，辣味的成瘾性使得川式火锅成为最受欢迎的品类，市场占比约64%。火锅餐饮商家寻求差异化定位，细分品类众多，新品类流行的生命周期大约在4-5年，目前有缩短的趋势，较为极端的例子如潮汕牛肉火锅的生命周期仅仅才一年。受益于辣味的成瘾性，以麻辣口味闻名的川式火锅一直是火锅餐饮品类的主流，2017年按收入计约占火锅餐厅市场的64%左右，以北京、山东火锅为代表的北方系和以海鲜、牛肉等火锅为代表的粤系是另外两类占比较大的火锅细分品类。在川式火锅这一品类中，近几年增长较快的是单品类火锅，例如毛肚火锅、串串香、酸菜鱼火锅等，主打单一品类火锅，相较于传统火锅店，差异化和个性化特征更加明显。

火锅餐厅市场集中度低，2017年CR5在5%-6%左右，海底捞作为第一大火锅连锁品牌2017年市占率也仅有2.2%。2017年火锅餐厅共有60多万家，如果将开店数量在2家以上的火锅餐厅统计为连锁火锅餐厅，则2017年连锁火锅餐厅数量共有3万多家，其中开店数量超过100家以上的餐厅仅占0.32%，火锅餐厅行业市场高度分散。

火锅餐饮正在海外市场迅速普及。全球中餐市场的总收入从2012年的35361亿元，增加到2017年的50221亿元，复合增长率9.2%，预计将继续以8.3%的复合年增长率增长，2022年达到74803亿元。火锅易于调整菜品口味，从而可以快速迎合当地的口味偏好，预计将伴随中式餐饮在全球的发展打开海外市场。