客车行业研究报告：漫漫冬夜（28页）

行业报告下载 2019年07月30日 06:38 管理员

2018 年客车市场表现不佳，连续第二年下滑。随着经济的发展，人们出行需求快速增长，中国的客车产业也得到长足发展，贡献了全球一半的客车产销量。随着出行方式结构变化及相关政策的影响，2018 年客车行业销售 24.8 万辆（中客网数据，后续客车数据不特别说明均为中客网数据），比 2016 年销量高峰 30.2 万辆减少了 5.4 万辆，同比降幅扩大至 12.1%。

大中型座位客车市场自2011年起持续萎缩。受高铁快速发展和私车迅速普及的冲击，公路客运市场遭受持续冲击，大中型座位客车市场自2012年起持续下滑，2018 年销量仅5.0万辆，较2011年高峰时期（9.3万辆）年销量收缩了将近一半。新能源补贴快速退坡，公交客车连续两年下滑。2018年大中型公交客车销量9.3 万辆，连续第二年下滑，2019年上半年下滑趋势仍未得到遏制。

座位客车销量和保有量双双下滑。座位客车销量已经连续 12 个季度同比下滑，年销量从 2011 年的 16 万下降至 2018 年的 10 万，市场缩水接近三分之一，尤其是与公路客运相关度更高的大中型座位客车的销量下滑幅度更大。受公路旅客周转量下滑影响，座位客车销量和保有量双下滑。

近五年公交市场的增量绝大多数都来自新能源，保有公交电动化率超过 50%，新能源公交替换接近尾声，存量公交 2-3 年完成替换。2018 年 5m 以上的新能源公交销量 8.6 万辆，占公交总销量的比例为 86.1%。2014-2018 年，5m 以上的新能源公交累计销售 34.3 万辆（车龄较新，累计销量接近保有情况），在保有量中电动化比例超过 50%。考虑部分县市地区以及偏远地区不会完全实现公交电动化，公交电动化率最终可能在 80%左右，当前公交存量替换的空间约 18.5 万辆，新能源公交每年销量约 8-9 万辆，因此，存量公交未来 2-3 年将完成替换。

高铁建设进入平稳期，对公路客运的替代的边际作用减缓，但高铁路网不断完善，仍会压制中长途公路客运需求。座位客车保有量自 2012 年起下滑的原因是高铁运力提升，旅客运输逐渐从公路向铁路转移，公路旅客周转量不断下滑，公路客运车辆（大中型座位客车）市场逐渐萎缩。2018 年，我国铁路营运里程 13.1 万公里，高铁 2.9 万公里，按照中长期高铁规划，2025 年铁路达到 17.5 万公里，高铁达到 3.8 万公里，年均增速分别为 4.2%、3.9%，较前 10 年发展有所放缓，边际替代作用减缓，但是高铁成网后，对中长途公路客运需求仍有压制，中长途座位客车面临淘汰。

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