5G应用端行业报告：应用端长期机遇（40页）

行业报告下载 2020年03月18日 05:45 管理员

智能驾驶行业整体快速发展。根据中国投资咨询网的数据，2017 年中国智能驾驶市场规模达到 681 亿元，预计 2019 年我国智能驾驶市场规模将达到 1125 亿元，2023 年达到 2381 亿元，2019-2023 年复合增长率约为 20.62%。经过几年内的发展，智能驾驶舱的中控屏渗透率达到 60%左右，但其余细分产品渗透率仍相对较低，因此整个行业还有较大的发展空间。根据智研咨询数据，2015 年国内智能驾驶舱市场规模为 24 亿元，2018 年为 175 亿元，到 2020 年有望达到 347 亿元，18-20 年复合增速为 40.81%。同时，根据麦肯锡等机构的数据，目前软件占汽车电子的占比一般为 25%左右，再加上整体解决方案以及根据车厂做的定制化开发，我们认为软件在智能驾驶舱的价值量软占比有不断提升的趋势。

路侧设备是车联网建设的必要环节，根据江苏某智能网联示范区的路侧设备招标公告来看，合同总金额达到 875.2 万元，按全国县级行政区划单位 2851 个来算。保守估计 2016 年路侧设备在县区的渗透率为 0%（多数示范区都从 2016 年开始建立），到 2018 年国内共有 20 个左右的智能网联示范区，渗透率约为 1%，到 2020 年预计渗透率达到 5%。 2020 年后，由于国家政策上对车联网的政策目标，以及 5G 的商用，根据《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》，实现 LTE-V2X 在部分高速公路和城市主要道路的覆盖，预计在政策催化下到 2025 年将有 30%的渗透率（出于保守估计，高速公路的渗透程度暂不考虑）。根据上面的测算，车联网路侧设备 19-25 年的复合增速有望达到 39.1%。

关注产品端的更新，以及车企端积累等能力较强的企业。对于国内图商，目前真正能够打造较完整的高精度地图产品的仅有百度、高德和四维图新三家公司。 1）从后端实时更新的能力看，四维图新相对领先。四维图新预计将采用滴滴数据回传等方式实时获取交通数据。目前四维图新宣称将实现实时的数据更新，其余两家公司由于信息披露口径原因，尚未明确表示数据更新的频率。 2）车企资源方面，四维图新具有一定优势。第一，四维图新在传统前装车载地图领域市占率长期维持在 40%左右。第二，四维图新自动驾驶地图产品正式通过 ASPICE CL2（汽车行业软件过程改进和能力评估模型二级）国际认证，也是全球自动驾驶地图领域唯一一张 ASPICE 二级认证证书。第三，公司是首个明确表示与较大规模车企有 L3 级订单的公司，我们看好公司在未来高精度地图市场的竞争能力。（百度智能驾驶事业部、高德均未上市，部分信息可能存在未公开的情况）。 2. 智能驾驶舱：看好与产业链上下游深度合作的企业国内智能驾驶舱领域主要企业包括上市公司中科创达、东软集团等公司，以及阿里、腾讯、百度等大型互联网企业。