中国锂电池三元正极材料行业报告（46页）

行业报告下载 2020-09-15 1 管理员

锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。其中，正极材料是锂电池的关键部分，直接决定锂电池的能量密度和安全性，影响锂电池的综合性能。正极材料在锂电池材料成本中占比高达 30~40%，降低正极材料成本是降低锂电池成本的关键途径。根据材料体系，锂电池的主流正极材料可分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料（见错误!未找到引用源。）。其中三元材料是以金属盐为原料，经过调配混料等多道工序制成三元材料前驱体，再与碳酸锂、氢氧化锂等锂盐混合，经过烧结、粉碎等工序制成的复合材料。与钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂相比，三元材料在比容量、循环寿命、能量密度、安全性和成本等方面的综合优势更显著，因此被广泛应用于新能源纯电动乘用车和 3C 数码产品领域。

2014 年以前，拉动中国锂电池正极材料需求增长的主要应用领域为手机、笔记本电脑等 3C 数码产品，3C 数码产品锂电池的主流正极材料为钴酸锂。中国三元正极材料规模化应用是在钴酸锂价格持续高涨的契机下开始。 2006 至 2008 年，作为销量占比超过 80%的正极材料，钴酸锂价格随原材料钴金属价格大幅上升而上涨，导致迫于成本压力的下游锂电池厂商选择成本较低的三元材料作为替代，三元材料的市场需求显著增加，在正极材料市场应用份额占比由 2006 年的 2%上升至 2008 年的 14%。为满足三元材料持续上升的需求，天骄科技和金和新材等三元材料典型代表企业开始扩大生产规模，当升科技等从事钴酸锂制造的企业也开始研制并量产三元材料。至 2013 年末，中国三元材料市场份额占比达 30%。在此期间，NCM523 逐渐成为主流三元材料，应用于手机、笔记本电脑和平板电脑等 3C 领域。

近五年来，中国新能源汽车行业发展迅猛，其中新能源纯电动汽车增量明显。新能源纯电动汽车产销量的爆发推动了动力电池相关行业快速发展，受动力电池需求的大幅上升，作为动力电池成本占比最大的部分，正极材料的市场需求显著增长。2016 年后，得益于技术成熟度的提高和国家政策的引导和大力支持，三元正极材料替代磷酸铁锂，成为动力电池主流正极材料，市场规模迅速扩大。2014 至 2018 年，中国锂电池三元正极材料行业市场规模从 25.4 亿元人民币迅速增长至 245.2 亿元人民币，年复合增长率达 76.3%。在全球新能源汽车市场需求持续增长的环境下，作为全球动力锂电池主要供应商，宁德时代、比亚迪等中国锂电池企业销售规模将保持增长态势。此外，伴随新一代通信技术的发展，3C 数码产品应用领域将得到拓展，带动 3C 数码电池需求量增加，改变近两年来的增长颓势。受益于锂电池下游需求的持续上升，未来五年中国锂电池三元正极材料行业市场规模将保持 29.7%的年复合增长率，于 2023 年增长至 790.4 亿元人民币。