保险科技专题报告：商业模式探究（40页）

近年来，投资热点从“互联网保险”向“保险科技”升级。2012年-2013年，行业投资热点以To C的综合销售平台、比价销售平 台等线上获客型初创公司为主（如慧择、小雨伞等）。2014年起，保险科技融资金额和融资笔数快速增长，但总体早期创投为主。 其中，To B的车联网技术服务、企业雇员保险、理赔管理（如保险极客、栈略数据、爱保科技等）和To A的代理人展业工具 （如i云保、保险师等）细分赛道的融资频次快速增加；To C领域则涌现出网络互助平台、智能投保等多元展业主体（如轻松筹、 微保等），保险科技成为资本关注的新风口。保险科技经营主体包括专业互联网保险公司、平台类公司、技术服务商和传统保险公司四大类，商业模式包括B2A、B2B/2G、 B2B2C三大类。具体来看：  专业互联网保险公司：以 B2C 线上化销售为主；众安则针对保险业务全链条中的痛点，向中小险企提供保险核心系统和场景化 解决方案，以技术输出实现B2B。

截至20H1，众安保险科技输出收入1.2亿元（YoY+26%），签约保险业客户29家。  平台类公司：实现渠道和产品创新。1）渠道方面，与传统获客不同，客户来自于互助平台、电商平台和社交平台等互联网流量 的转化，包括连接保险代理人的B2A模式、连接场景的B2B模式和连接个人的B2B2C模式。2）产品方面，平台类公司根据具体消 费的碎片化场景，将低频的传统产品嵌入其中，转化为高频的创新型产品（如网购退货运费险）；并通过大数据积累、根据客户 需求改进传统保险产品（如百万医疗），提高产品竞争力。由于保险销售环节（尤其是寿险销售）痛点多、技术落地场景多，目 前保险科技的应用最广、发展最为成熟。技术服务商：B2B最主要经营主体，主要向险企（尤其是中小公司）输出分布式核心系统、保险应用中台、用户运营平台、智能 风控反欺诈模型等线上系统，以及API、牲畜识别、卫星遥感等专业技术服务，赋能保险业务全链条。总体来看，严监管下的前 端定价赋能有限，以大数据分析的辅助作用和定制化产品开发为主；中端销售以团险的平台式对接为主；后端业务赋能旨在降本 增效、改善用户体验。  传统保险公司：头部险企为主要参与者，以赋能自身业务而非以营利为目的。A端涵盖代理人招募、培训、展业等，B端涵盖风 控、理赔等，C端涵盖线上化销售平台、搭建流量平台等，贯穿保险业务全链条。