金融科技创新发展研究报告（57页）

移动互联网时代，流量呈现指数级增长。智能手机及移动网络等基础设施的 发展奠定了移动互联网的发展基础。2011 年被认为是移动互联网元年，智能手 机开始正式成为手机市场主力产品。与此同时，移动网络建设快速发展， 2009-2014 年，国内 3G 用户总量增长至 4 亿，2014 年开始发放 4G 牌照后，在 4 年之内 4G 用户总量达到 11 亿户。智能手机的推广及网络传输效率的提升，带 动了移动互联网市场的快速发展，人们对互联网的接受程度得到快速提升。2012 年以来，国内移动互联网接入流量实现指数级增长，移动互联网用户成为国内互 联网用户的主流人群。移动支付是互联网企业最早的金融业务入口。有了流量和用户，支付是最容 易形成生态闭环的环节。国内第三方支付规模从 2013 年约 13 万亿元，增长至 2019 年超过 300 万亿元，其中移动支付规模从 2013 年约 1 万亿元，增长至 2019 年约 226 万亿元。2019 年移动支付占第三方支付市场比重超过 70%。从支付入口业务，到存量金融业务，金融生态圈逐渐形成。庞大的移动支付 导入了庞大的用户，吸引互联网流量巨头加速布局金融业务的原因有二： 一是原生业务的自然延展。对于电商系或社交系而言，以支付为代表的金融 服务实际是整个交易闭环的最后一环。而通过交易闭环的打造，既能强化客户体 验和客户粘性，同时亦能加强资金和数据的体内流转。 二是借助金融业务丰富 C 端变现手段。从盈利模式而言，搜索类、资讯类 互联网企业本身缺乏 C 端变现的场景和产品（以广告收入等为主要收入来源）。 而金融业务，则为该类具备 C 端客户数量的企业，提供了变现的手段。

对于互联网流量巨头，金融科技业务核心逻辑在于基于用户流量实现价值变 现，将互联网资源禀赋转化为金融业务竞争力。按照递进顺序，关键是： （1）围绕自有 C 端客户建立金融账户体系，即提升客户二次转化率，从原 有的互联网业务切入金融业务。科技进步与赋能，推动金融转型升级。本文从相对狭义的科技赋能金融的角 度，系统分析在大数据驱动下的“存贷汇”业务线上化、智能化进程。其中，“汇” 对应了目前的支付科技，“贷”对应了目前的信贷科技，广义的“存”对应了目前的 理财科技。科技的正向赋能，有助于延展客群广度，提升运行效率，从而提升金 融的资源配置效能。中国政府率先通过顶层设计将数据纳入生产要素，并强化数据要素市场培育。 自 2017 年政治局学习中明确“数据的基础资源作用和创新引擎作用”以来，中共 中央及国务院已在多项中央政策中明确数据资源的重要性，以及加快培育数据要 素市场的必要性。特别是今年 5 月发布的《中共中央 国务院关于构建更加完善 的要素市场化配置体制机制的意见》，通过顶层设计的形式，明确了数据作为五 大生产要素之一的定位，并且提出推进政府数据开放共享、提升社会数据资源价 值、加强数据资源整合和安全保护的三大政策方向。比较而言，目前我国对于数 字经济和数据要素的重视程度和政策力度已处于全球主要经济体的领先水平。