光伏玻璃行业报告（24页）

2018 年 5 月 31 日，发改委、财政部和能源局联合印发《关于 2018 年光伏发电有关事项的 通知》（以下简称“531 新政”），对光伏行业实行限规模、限指标、降补贴，规定 2018 年装 机补贴上限 10GW，不安排普通光伏电站；同时标杆上网电价补贴统一下调 0.05 元/度，规 定 2018 年 6 月 1 日及以后并网的三类区域上网电价进一步下调至 0.5、0.6、0.7 元/kwh， 分布式的度电补贴降至 0.32 元/kwh。随后政策补贴继续退坡，2019 年 I～III 类资源区光伏 发电项目指导价分别确定为每千瓦时 0.40 元（含税，下同）、 0.45 元、 0.55 元， 户用分 布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时 0.18 元。2020 年补贴幅度进一步压缩，I～III 类资源区新增集中式光伏电站指导价分别确定为每千瓦时 0.35 元（含税，下同）、 0.4 元、 0.49 元， 户用分布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时 0.08 元。 “531 新政”后补贴政策的持续压缩和对装机规模的限制加速内需转冷，2018 年我国光伏 新增装机 44.26GW，同比下降 16.6%。产业链价格下降 28%-45%，其中硅料和硅片价格降 幅超 40%，电池片价格降幅超 30%，带动组件价格下降达 28%。

全产业链价格的下降加速 平价进度。2019 年出现第一批 14.78GW 的平价项目，全国光伏产业由竞价上网向平价上 网过渡。新政出台叠加产业链价格下降双重刺激，使内需不足以消化产能，迫使企业走向海 外。光伏需求与产业链价格出现背离，促进行业供需结构较好优化，2019 年全年光伏出口 累计 66.8GW，同比大幅增加 61.7%，海外市场需求爆发带动全球装机量回升。根据北极星太阳能光伏网统计数据，2020 年上半年实现光伏组件出口 33.8GW，同比增长 4.91%，大幅好于市场预期。而光伏玻璃方面，受益于关税利好政策（2020 年 6 月 12 日， 美国国际贸易法院（CIT）裁定，进口双面组件将继续豁免 201 关税），2020 年 1-8 月累计 实现出口 136.23 万吨，同比增长 2.98%。海外市场需求即使在疫情影响下依然保持旺盛， 预计随着全球范围内的疫情逐渐得到控制、疫苗研制成功，海外市场需求存在继续大规模扩 张的可能。2020 中央经济工作定调二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和，为十四五期间以及 2035 年远期能源政策指明方向。据我们测算，2021 年国内光伏新增装机有望达到 50GW，海外装机 110GW，带动全球实现 160GW 新增装机， 实现同比增长 28%。