车险综合改革报告：车险费率市场化（20页）

行业报告下载 2021年01月05日 08:58 5 管理员

具体来看，商车费改后，车险行业保持盈利的同时，成本结构趋于合理，即赔付率上升，费用率下降。事实上，费改初期呈现赔付率下降、费用率上升现象，与监管控费用的本意相背离，主要原因是，费改初期针对优质车主实行的无赔款优待保费折扣给消费者带来巨大的吸引力，迅速出现消费者减少报案次数、合并报案等现象，从而推动行业车险赔付率的显著下行；赔付下行给销售费用支出提升带来空间，叠加行业竞争加剧给保险公司施加的压力，体现为中介机构的跟单费用明显提升。2018 年，车险行业综合成本率 99.9%，较 2015 年小幅提升 0.5pt，其中，综合赔付率较 2015 年下降 3pt 至 57%，而综合费用率上升 4pt 至 43%。随着商改深化，监管加强过程管控，叠加消费者赔付需求的上升推动行业逐渐回归理性，费用率逐渐压缩。

一方面监管自 2016 年起加大过程管控的力度，包括“阈值管理”、“报行合一”等政策，限制行业主体的费用空间；另一方面费改前期选择减少报案的消费者逐渐开始合并报案，被动压缩保险公司费用增长趋势。2019 年，车险行业综合成本率 98.6%，其中车险赔付率抬升 3pt 至 60%，综合费用率 39%，较 2018 年大幅缩减 4 个百分点。保费端来看，商改后客户车均保费下降的同时投保意愿提升，行业车险保费仍延续增长。一方面，随着决定车均保费的无赔款优待系数、自主核保系数和自主渠道系数的浮动下限逐步降低，车险保费充足性不断下降，2015-2018 年商车平均折扣系数由 0.766 下降至 0.571，行业主体的业务发展速度有所放缓；另一方面，商改后消费者普遍受益，客户平均保费支出下降，推动保全保足的意愿明显提升。2019 年，商业车险客户的三者险平均保额达 87.8 万元，较 2015 年实现复合增速 15.4%。