车险综合改革报告：车险费率市场化（20页）

具体来看，商车费改后，车险行业保持盈利的同时，成本结构趋于合理， 即赔付率上升，费用率下降。事实上，费改初期呈现赔付率下降、费用 率上升现象，与监管控费用的本意相背离，主要原因是，费改初期针对 优质车主实行的无赔款优待保费折扣给消费者带来巨大的吸引力，迅速 出现消费者减少报案次数、合并报案等现象，从而推动行业车险赔付率 的显著下行；赔付下行给销售费用支出提升带来空间，叠加行业竞争加 剧给保险公司施加的压力，体现为中介机构的跟单费用明显提升。2018 年，车险行业综合成本率 99.9%，较 2015 年小幅提升 0.5pt，其中，综合 赔付率较 2015 年下降 3pt 至 57%，而综合费用率上升 4pt 至 43%。随着商改深化，监管加强过程管控，叠加消费者赔付需求的上升推动行 业逐渐回归理性，费用率逐渐压缩。

一方面监管自 2016 年起加大过程管 控的力度，包括“阈值管理”、“报行合一”等政策，限制行业主体的费 用空间；另一方面费改前期选择减少报案的消费者逐渐开始合并报案， 被动压缩保险公司费用增长趋势。2019 年，车险行业综合成本率 98.6%， 其中车险赔付率抬升 3pt 至 60%，综合费用率 39%，较 2018 年大幅缩减 4 个百分点。保费端来看，商改后客户车均保费下降的同时投保意愿提升，行业车险 保费仍延续增长。一方面，随着决定车均保费的无赔款优待系数、自主 核保系数和自主渠道系数的浮动下限逐步降低，车险保费充足性不断下 降，2015-2018 年商车平均折扣系数由 0.766 下降至 0.571，行业主体的 业务发展速度有所放缓；另一方面，商改后消费者普遍受益，客户平均 保费支出下降，推动保全保足的意愿明显提升。2019 年，商业车险客户 的三者险平均保额达 87.8 万元，较 2015 年实现复合增速 15.4%。