中国领先金融科技研究报告：TOP50（246页）

2019年中国人民银行正式启动金融科技创新监管试点工作以来，9个试点城市于2020 年公布了监管沙盒入盒清单及相关申请附件，共计60个项目。我们观察到，大数据和 人工智能作为发展较为成熟的技术，在小微和普惠金融领域开始有所应用。在入盒项 目中，有将近三分之一直接服务于小微企业和普惠金融。针对小微企业信息非结构化、 非标准化、信息有效性差、时间短以及贸易信息多样化等难点，领先的金融科技企业 通过5G技术实现端对端的供应链金融业务流程线上化、数据化，利用人工智能和大数 据分析技术，整合多维度数据与资源，并构建产业供应链的知识图谱，对小微企业进 行经营状况风险评估及信用评价，建立产业供应链与链上小微企业的智能风险评分和 监控模型，重构企业信贷服务体系，聚焦并解决“三农”和中小微企业所面临的一系 列融资问题。

金融科技为传统金融业务拓宽了渠道，提供了多元化的业务形态，也同时带来了传播 速度快、传导路径复杂和更加难以甄别的金融风险，包括技术风险、信用风险、信息 披露风险以及系统性风险等，金融与科技在融合发展中产生的叠加聚合效应也将愈发 明显。尤其是技术的应用模式大部分都是黑箱，可解释性较差，通过该类模型作出的 市场预测或交易设计将难以从结果追溯原始逻辑，从而影响对风险的判断和控制。在金融监管整体趋严的大背景下，金融科技的创新发展无疑对传统监管体系产生了一 定的冲击。在现有体系下，对金融风险的反馈效果相对滞后，尤其是在发展创新的过 程中，为了避免对新生产品和业务产生较大阻力，往往会存在一定程度的放宽处理， 但放宽的结果也会导致整体控制的失衡。随着2020年结束，P2P也正式退出了中国的 金融市场，它以自身的经历为中国金融业提供了鲜活的案例，同时也为金融监管的发 展方向给出了参考，对于金融与网络，金融与科技的结合产物，需要有针对性的制定 监管制度、设计监管策略，灵活运用监管科技的手段提高监管的及时性和覆盖面。