数字人民币研究报告：特征、应用与产业图景（54页）

2020 年，各国在央行数字货币方面的研究都取得了长足进展，中国也加快了数字人 民币的推进工作。年初，农行、建行等国有大行进行了多次内测，数字货币研究所也与 十余家单位签订战略合作协议；10 月和 12 月，通过深圳、苏州的两次红包试点，数字 人民币的真实面貌逐渐清晰，也引起了公众的极大关注。但是公众对于数字人民币还存 有许多疑问，数字人民币到底是什么？为什么要发行？与微信、支付宝有何不同？为此， 2020 年 11 月，01 区块链聚焦国内，联合数字资产研究院发布了 《数字人民币概述： 属性、历程、动因及目标》和《数字人民币时代，第三方支付面临的挑战与机遇》两篇 报告，针对数字人民币的定义、发行动机、对第三方支付的影响等方面进行了深度解读。 随着数字人民币研究的继续推进，未来数字人民币将用于何处？又将向何处发展？

本文 在上述研究的基础上，通过梳理数字人民币的试点情况及相关机构的动态，希望能描绘 出数字人民币未来的产业图景，提供更全面认识数字人民币的视角。数字人民币，又称中国央行数字货币、DC/EP、e-CNY，是由中国人民银行发行的 数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础， 支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。 上述定义可以从四个层面理解：（1）从货币定位看，数字人民币由中国人民银行 发行，是一种和纸钞、硬币等价的法定货币，定位于流通中现金（M0），属于基础货 币范畴，其法律地位与现金相同；（2）从发行管理看，数字人民币由中国人民银行中 心化发行，指定运营机构负责数字人民币的运营和兑换服务，并实现可控匿名，属于双 层运营体系下的混合型央行数字货币；（3）从应用客群看，数字人民币面向公众发行， 可广泛地用于个人和企业各类日常交易场景。