数控硬质合金刀具行业报告：进口替代，民营刀具品牌（31页）

刀具市场规模400亿元，硬质合金刀具占53%。我国刀具行业 市场规模伴随制造业投资和需求结构的波动呈现出一定的周期 性。2019年全国刀具消费金额约393亿元，其中硬质合金刀具 占53%，市场规模在207亿元左右。  我国刀具消费比例仍处于升级阶段。2015年到2019年我国刀 具消费额占机床消费比例从17.5%提升至25.3%，相比于欧美 日韩等发达国家（50%左右）仍有较大差距，未来有进一步提 升空间。下游制造业持续复苏。2020年工业产能利用率已恢复到历史高位，有 望持续驱动机床行业需求增长。  机床更新换代周期已至。按机床通常的更新周期10年计算，自2017年 起机床更新需求已超过产量，更新需求占产量比重从2017年的0.9快速 增长至2020年的1.6左右，更新换代需求有望与制造业复苏叠加，进一 步推动机床行业景气度上行。 金属切削机床产量企稳回升。受制造业景气上行和更新周期共振驱动， 2020年金属切削机床产量同比增长23.26%，结束了自2017年来连续三 年的下滑趋势，新一轮增长周期起步态势明显。

硬质合金刀具广泛用于数控机床中，占比逐年提升。硬质合金相 较于高速钢有更高的硬度和耐磨性，与陶瓷和超硬材料相比应用 范围更广，是数控机床中应用最多的刀片材料。我国硬质合金刀 具产值占比已从2015年的39.5%提升至2019年的47.5%，但相较 于世界整体水平(使用量占比63%左右)仍有较大提升空间。 我国机床数控化率稳步上升，有望带动硬质合金刀具消费增长。 我国切削机床数控化率从2013年的28.8%快速提升至2018年的 39.0%，数控机床所主要使用的硬质合金刀具占比有望加速增长。机床平均单价：机床单价主要受机床产品结构变化影响（龙门卧式加工和小型立式加工中心价格差别较大），假设2020- 2025年机床平均单价维持在39万元/台；  刀具消费占比：美国、德国、日本等发达国家刀具消费占每年的机床消费占比均在50%以上，假设我国刀具占机床消费占比 每年提升2-3pct，到2025年有望提升至40%； 硬质合金刀具占比：硬质合金相比于高速钢具有更强的综合性能，更适合数控机床的工作，发达国家硬质合金消费占比在 60%以上。假设我国硬质合金占比每年提升3pct，到2025年达到65%的水平。