未来十年全球财富管理和私人银行的趋势研究报告（98页）

随着数字化浪潮的席卷、客户行为模式的改变、监管“无形之手” 的趋严，全球财富管理市场近些年逐步呈现出过去二百年间前所未 有的变革之势，即便和十年前相比，市场都已发生了天翻地覆的变 化。然而，各个市场、以及其中的各个玩家对这些变化的反应速度 却参差不齐。直到新冠疫情直接搅动了财富管理市场原本看似风平 浪静的海面，市场不稳定性随之愈发剧烈、客户投资习惯进一步改 变，催生了诸多不可逆的变化，加速了演化。尽管2020年全球经济受到疫情的猛烈冲击，但是全球财富逐渐 从低迷状态中恢复，展示出强大的“韧性”。沧海横流，在这大开 大合、机遇与挑战并存的时代，各市场玩家需顺势而行，同时也需 敏锐地把握机会弯道超车，方能成为这一特殊时代的市场“弄潮 儿”。根据麦肯锡全球财富池的统计，从个人流动金融资产角度看 （不含寿险及养老金），北美、西欧、亚太地区占据了全球90%以 上的规模，且整体格局较为稳定（见图1），因此这些市场呈现出的 趋势对全球财富管理业务的演变有显著意义。 基于本刊前文中关于三大市场的一系列不同角度的洞见，我们为读 者整合归纳了这三个全球范围内最为关键的财富管理市场的商业 模式变革的趋势和方向（见图2）。

北美的财富管理行业在此次疫情中表现出了令人意想不到的韧性。 在整体经济持续走低的情况下，金融市场却在短短的几个月内快速 恢复到疫前水平。与此同时，它仍是一个快速变革、暗流涌动、暗礁 丛生的市场：财富管理机构所面临的外部环境已截然不同，客户的 面貌和需求正经历前所未有的改变；面对疫情压力，财富管理机构 也纷纷在业务模式、公司运营方面不断推陈出新以寻求破局之道。 麦肯锡总结，北美的财富管理业主要呈现出五大趋势： 趋势一：资金转移加剧，客户体验和投顾能力成为客户留 存抓手，私人银行和技术驱动的财富管理平台成为关键赢 家 在疫情开始后的六个月内，超过5.6%的可投资金融资产更换了财富 管理机构，为三年前的3.5倍。这是因为在疫情影响下，市场不确定 性及波动幅度达到峰值。因此在资产价值大幅变动、造成焦虑的催 化下，假如投资者对现有投顾本就缺乏足够的信心，极有可能主动 更换投顾。