储能行业报告：户用光储，户用光伏储能（39页）

平价时代下全球户用光伏装机重回高速增长。全球光伏装机起步于德国、意大利等 欧洲国家，在发展早期主要以分布式装机为主，根据 Bloomberg NEF 的统计，2012 年前户用光伏在新增装机中的占比保持在 20%以上。2012 年后欧洲国家光伏补贴快 速退坡，全球户用光伏发展陷入短暂停滞，在全球新增光伏装机中的占比持续下滑。 随着平价时代的到来，近年来全球户用光伏重回高速增长，2020 年全球新增户用光 伏装机超过 30GW，较 2019 年增长 76%，户用市场在总光伏装机中的占比重回 20% 以上。户用光伏装机区域日益扩散，不同地区发展阶段存在差异。此前户用光伏市场主要 集中在欧洲、美国、日本、澳洲等发达地区，近年来中国、拉美、东南亚等新兴市 场开始逐渐崛起，全球装机更为均衡。从发展阶段上看，海外发达地区的户用光伏 市场经过十余年的发展已经较为成熟，而目前国内户用光伏市场仍处于爆发初期， 在发展模式上与海外市场存在较大差异。

整体上看，我们认为海外发达地区的户用 光伏市场经历了从补贴驱动、全额上网向自身经济性驱动、自发自用的转变，而国 内市场短期内仍将以全额上网模式为主。我们认为目前海外发达地区的户用光伏市场已经趋于成熟，以独栋住宅为主的居住 结构是户用光伏发展的基础，降低电费支出与提升供电可靠性是主要的驱动因素， 多样化的商业模式则有效降低了安装门槛。与此同时，随着自发自用比例的提升， 近年来户用光伏配套储能的需求已经逐渐显现，户用储能正迎来爆发式增长。 1.1.1. 海外发达地区的户用光伏市场已经趋于成熟 海外发达地区独立住宅比例较高，具备安装户用光伏系统的基础条件。安装户用光 伏系统的前提是拥有独立的屋顶，因此集中居住的公寓一般不具备安装户用光储系 统的条件。根据各地区统计机构的普查数据，欧盟/美国/日本/澳大利亚的住户总量 中居住在独立/半独立式住宅中的比例均超过 50%，以独立住宅为主的住房结构是这 些地区户用光储系统大规模发展的前提。海外发达地区居民用电成本较高，降低综合用电成本是安装户用光伏的主要驱动因 素。从用电量上看，基于 IEA 与世界银行的数据口径，2019 年中国人均年用电量略 超 5000kWh，而美国/澳大利亚/日本/德国等海外发达国家的人均用电量分别为中国 的 2.5/1.9/1.5/1.3 倍。考虑到我国全社会用电量中居民生活用电的占比不到 15%，而 海外发达地区普遍为30%左右，则发达地区的人均居民用电量可达我国的两倍以上。