碳中和背景下的金融体系发展报告：双碳目标，绿色金融（53页）

碳金融是我国绿色金融体系的重要组成部分，碳金融服务是指以交易二 氧化碳等温室气体排放许可和碳减排量等一系列交易/投资/支持类金融 活动，围绕碳排放企业的交易、风控、投资、融资需求再细分为碳交易、 碳融资和碳支持三大类业务模式。碳交易主要是以碳排放许可配额和碳 减排量为标的的现货及其金融衍生品交易），碳融资的外在体现形式包 括碳质押、碳回购、碳托管、绿色信贷、绿色债券等，碳支持则以碳指 数、碳保险和其他金融工具为代表，为碳金融市场正常运作提供支持。目前我国碳金融的市场格局基本形成，监管部门除了监督金融机构和服 务中介机构外，负责向排放企业分配碳排放许可额度、审批减排项目； 金融机构在投融资、交易和风控领域起到核心作用；不同中介服务机构 依托专业能力和资质在不同环节提供服务。绿色信贷是我国绿色金融体系重要的组成部分。

目前我国银行业绿色信 贷主要产品主要由三大类型组成，分别为：面向绿色项目的担保类信贷 产品，排碳排污额度相关的金融衍生品型信贷产品以及未来收益权型信 贷产品。 其中，目前市场主要产品为面向绿色项目的担保类信贷产品，其包括投 向低碳环保、资源循环利用、节能减排、创新材料、清洁能源以及绿色 建筑等项目的信贷。此类产品可以理解为绿色项目通过第三方保证担保 而实现融资需求的产品，其中贷款流程可以不同于传统贷款流程，包括： 特殊优惠利率，取消抵押物等。第二类信贷产品为排碳排污额度相关的金融衍生品型信贷，包括碳配额、 碳排放权、排污权等额度的质押融资，国际碳（CDM）项目融资，节能 减排技改项目融资。绿色项目在此类产品在贷款流程中，只以各类排碳 排污权、减排额度作为质押担保实现融资需求，是绿色信贷创新性的着 重体现。 最后一类产品为收益权型信贷产品，包括合同能源管理保管融资和合同 能源管理未来收益质押融资。其按照未来收益的一定比例，提前将绿色 项目的未来收益作为贷款的还款来源，无需提供其他抵押物，结合灵活 化担保方式或无需其他保证担保，尤其适合无大量固定资产的低碳节能 新型企业实现融资需求。此类产品是绿色信贷创新性的又一体现。