海上风电行业报告：风力发电（39页）

中国风电发展进入 3.0 时代。经历过以采购进口机组为特征的风电 1.0 时代和以“西 电东送”、“北电南送”为特征的风电 2.0 时代后，中国正式迈入风电发展的 3.0 时代。 据国家能源局数据，2020 年全国风电新增并网容量达到 71.67GW，其中陆上风电新增 装机在国补取消催化下达到 68.61GW，海上风电新增装机达到 3.06GW；截止 2020 年 底，我国风电累计装机容量达到 2.82 亿千瓦，同比增长 34.6%，其中海上风电累计装机 容量约为 900 万千瓦。根据中电联数据，2020 年全国全口径发电量 7.62 万亿千瓦时， 同比增长 4.0%，其中并网风电发电量达 4665 亿千瓦时，同比增长 15.1%，占全国发电 量的 6.12%。

风电的大规模发展与此前十余年新能源大规模远距离配置指导思想下的特 高压高速发展密不可分。我国的第三轮特高压建设高峰始于国家能源局在 2018 年 9 月 下发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》。根据国家电网公司 2020 年 3 月发布的特高压项目前期工作计划，“5 交 2 直”计划在 2020 年内核准，同时 在年中完成三条线路的预可研工作；截止 2021 年 6 月底，仍有“2 交 1 直”待核准，三 条线路的预可研工作仍在进行中，整体进度低于预期。此外，上述“5 交”线路均集中 在华中区域，“2 直”均为白鹤滩水电站专用配套工程，新能源消纳水平的进一步提高仅 靠特高压工程作用有限。随着新能源渗透率的不断提升，我们认为“十四五”期间新能 源消纳将在远距离外送之外开拓就地消纳的新途径。

陆上趋稳，海上有望贡献主要增量。根据伍德麦肯兹发布的《2020 年中国风电市 场展望》，中国目前有 25+陆上风电基地项目处于规划或建设中，总容量超过 100GW， 基本分布在三北地区，其中超过 45%的基地规划在内蒙古。根据能见统计，今年一季度 陆上风电招标量超过 15GW，抢装潮后陆上风电开发热情并未出现断崖式下降。相比之 下，此前被寄予厚望的中东南部陆上风电开发却低于预期。在生态保护红线、永久基本 农田和城镇开发边界三条控制线的约束下，中东南部可用于风电开发的土地捉襟见肘。 与陆上相比，我国海上风电资源主要分布在东南沿海负荷中心地区，不需要远距离的电 力传输，消纳条件良好；此外，海上风电开发不占用土地资源，对生态环境的影响也相 对较小。结合产业链调研，我们预计未来五年我国陆上风电新增装机增速趋稳，随着降 本的加速和消纳方式的转变，“十四五”期间海上风电有望贡献主要增量。