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德勤报告:2020年全球银行业和资本市场展望(57页)

行业报告下载 2020-02-25 39 管理员

欧洲许多银行仍然把注意力放在理顺 业务上,努力赶上其他地区的盈利水平。2018年, 尽管南欧银行的不良贷款率有所下降,盈利水平 有所提高,但资本收益率仅为10.2%,10与上一年 度持平。欧洲银行业普遍面临的挑战包括因欧洲 市场的长期分散式格局导致净利差(NIM)结构 性降低,以及德国等主要市场中的银行机构过度 饱和。央行执行近乎零利率甚至负利率的政策仍 然于事无补。欧洲银行业的总资产稳定在25.8万 亿美元左右。11 亚洲银行业的情况喜忧参半。中国的银行规模普遍 持续扩大,2019年全球最大的四家银行仍然是中 资银行。12与此同时,日本银行业一直无法摆脱由经 济低迷和人口老龄化导致的银行业系统性增长缓 慢的问题:资本收益率(ROC)为5.8%,资产收益率 (ROA)为0.31%,这主要就是由于低利率/经济增 长乏力所导致的,13资产规模减少3%,降低至13.1 万亿美元。而中国银行业的资本收益率尽管低于去 年的15.6%,14但仍然保持强劲,达到14.4%。15中美 关税纠纷似乎阻碍了银行业资产规模的增长,再加 上其他因素的影响,全球经济前景不甚乐观。 与此同时,澳大利亚住房市场的增长推动了银行 贷款的增加。截至2018年年底,银行贷款增加了 4.7%,达到1.8万亿美元。

16未来,澳大利亚银行 业的前景似乎不再那么黯淡。受澳大利亚竞争与 消费者委员会(ACCC)鼓励银行业提高竞争力的 影响,寡头垄断的零售银行领域竞争加剧,对利 润率构成了压力。17 2020年展望 在美国,虽然失业率已经跌至历史最低点,通货 膨胀得到抑制,但潜在的衰退迹象正隐约显现:自 2007年以来,收益率曲线18首次出现倒挂。德勤 经济学家预测,美国2020年经济衰退的可能性为 25%,19与去年持平。多数G7其他成员国,包括日本、 德国、意大利和英国的情况与美国类似,甚至更不 乐观。国际货币基金组织(IMF)已将2019年全球 GDP增速预测下调至3%,各个地区都没有例外地 将出现GDP增速下降的趋势(图3)。 中央银行货币工具的局限性同样堪忧,世界主要 地区的利率或处于历史低位,或接近/处于负值区 间。20欧洲中央银行(ECB)近期采取的降息和恢 复量化宽松的举措或能刺激经济增长,但若不见 成效,反而可能带来更多负面影响。 在监管方面,全球仍然呈现监管分化的格局。金 融机构必须应对许多悬而未定或尚在修订过程中 的监管要求。 同时,英国脱欧或正在进行中的贸易战等地缘政 治紧张局势带来的潜在风险值得持续关注。

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标签: 金融|金融科技

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