2020年上半年中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望报告（62页）

上交所继续保持全球新股融资榜第一，逾半数来自科创板新 股，纳斯达克凭借更多超大型新股超越纽交所，香港借助两只 回归的超大型中概股重返三甲。今年第二季度港交所与阿姆斯特丹交易所有三只新股打入全球 前五大新股融资额榜单，但前五大融资总额较去年同期下降 8%，反映疫情对环球超大型新股上市不利。整体趋势与上一季度维持不变，上市申请及处理中的个案数量依然较去 年同期少，主要为疫情爆发令到部分筹备上市的工作遇上阻滞，当中以 申请被拒的降幅最为明显。内地新股数量比重较去年同期稍为增加(61%)，香港及澳门企业 的新股数量份额则从去年同期的28%减少至22%，来自海外的新 股数量上升5个百分点至17%。 • 来自内地企业的新股为香港新股市场的融资总额贡献超过9成 (97%) ，即大约841亿港元，去年同期内地新股融资额占比92%  (642亿港元) 。 • 今年10只来自新加坡、马来西亚的海外公司新股融资约12亿港 元， 来自新加坡及马来西亚企业的数量各占5家。相对2019年同 期9家融资15亿港元，新股数量增加11%，但融资额却减少约 20%。

15%的新股以5倍-10倍之间的市盈率上市，较去年同期的17% 下降2个百分点。 • 57%的新股以10倍-20倍之间的市盈率上市，较去年同期的 43%增加14个百分点。 • 另有5%的新股以20倍-30倍的市盈率上市，较去年同期的12% 下跌7个百分点。 • 以40倍以上的市盈率上市的新股比重为7%，较去年的9%下跌 2个百分点。今年上半年三大表现最佳/最差的新股均来自主板。 • 以新股的首日平均回报率来看，主板和GEM新股的平均上市首日回报率高于去年同期。 • 今年上半年整体新股首日平均回报率为+15.56% ，比去年同期的+8.20%上升近7.36个百分点。 • 主板新股的首日平均回报率大约为14.57% ，2019年同期则为8.88%。 • GEM新股的首日平均回报率为32.35%，较去年同期的-0.64%大幅上升。