银行行业研究报告：海外经验，拓中小银行资本补充工具和能力（32页）

长周期来看，在强化资本监管的大背景下，各国资本充足率均有较大改观。巴 塞尔协议实施前，各国银行业的资本较为匮乏，从经合组织披露的主要工业国数据看， 银行资本与资产平均比率集中在 2%-6%的区间。 金融危机爆发后，面对大幅提高的国际资本监管要求，各国银行通过多种方式不 断补充资本。世界银行统计口径下，截至 2018 年末，美、日银行业监管资本和监管 一级资本占风险加权资产的比例分别提升至 14%、11%以上水平，欧洲各国资本充足 水平已达 18%以上高位。国际主要大型上市银行核心资本充足率普遍在 10％以上，总 资本充足率约 15％左右。我国银行业资本充足率整体低于国际水平。美国银行行业集中度较高，根据联邦存款保险机构（FDIC）披露的投保商业银行 数据，截至 2019 年，4518 家存款机构中；资产规模低于 1 亿美元的有 1022 家（占 比 22.6%），总资产规模占比 0.3%；资产规模低于 10 亿美元的有 3854 家（占比 85.3%），总资产规模占比 5.7%；2500 亿美元以上资产规模的银行仅 10 家，贡献了行 业总资产的 55.2%。我们主要观察资产规模在 1 亿美元以下的小银行概况。

首先，趋势来看，从 1992 年有可比数据以来，小银行资本充足性整体上行， 2019 年资本充足率和一级资本充足率分别达到 21.04%、22.11%的峰值，较 1992 年分 别提升 4.7 和 4.6 个百分点。 走势上大致可分为四阶段： 1）第一阶段（1992-2002，平稳）：20 世纪 80 年代储贷危机之后，美国立法 （1991 年）要求对总资本资产率低于 2%的银行予以关闭,并要求 FDIC 在 1994 年前建 立基于风险的银行存款保险比率制度，这些做法取得了显著成效，美国银行业加速整 合的同时也更加重视资本的补充。这一阶段资本和资产增速相近，银行盈利能力相对 平稳下，一级资本充足率基本保持在 16%-17%的水平。 2）第二阶段（2002-次贷危机前，上行）：如前文 1.2 所述，21 世纪初政策通过 调整债务和资本的范畴来缓解小机构监管负担，所以这一阶段尽管 ROE 小幅下滑，内 生资本补充能力走弱的情况下，主要依赖外源补充，资本增速超过风险加权资产增速 带动一级资本充足率上行了约 2 个百分点。 3）第三阶段（次贷危机期间，下行）：次贷危机导致银行盈利受到严重冲击， ROE 归负，不良暴露侵蚀拨备，资本消耗加剧下、一级资本显著负增拖累资本充足性。 4）第四阶段（次贷危机后，回升）：国际全面加强对银行金融机构资本的管控， 伴随银行盈利逐渐修复，资本增速-风险加权资产增速差额转正，一级资本充足率步 入上行通道。