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国际收付清算体系研究报告:SWIFT(18页)

行业报告下载 2020-08-28 1 管理员

SWIFT 系统与各国的对接模式。1)美国跨境支付系统:基于 SWIFT+CHIPS+Fedwire 的系统架构。美国CHIPS系统实现跨境支付实时清算(2019年清算量达417.5万亿美元), Fedwire 系统用于日终资金结算,SWIFT 系统负责支付信息传递。2)欧元区国际支付: 基于 TARGET 系统,完全依靠 SWIFT 报文系统。欧元区 TARGET 系统可实现境内银行 间清算和跨境清算职能(2019 年全部处理规模达 650 万亿欧元),且二者均基于 SWIFT 报文传输平台。3)人民币国际支付采用 CIPS+CNAPS 架构,SWIFT 为可选项。其中, CIPS 系统实现实时支付清算(2019 年支付清算规模 34 万亿元),大额支付系统(HVPS) 系统用于最终资金结算;SWIFT 系统在境内直参行代理模式下可以被 CIPS 专线替代。

美国:SWIFT+CHIPS+Fedwire 共同完成跨境支付 在美元国际支付过程中,SWIFT 实现支付信息的传递,CHIPS 实现清算,Fedwird 实现最终资金结算。以下以美国境外银行 X 向美国境外银行 Y 进行美元转账汇款为例(图 4),分析三个系统在支付清算过程中的功能:  CHIPS 系统:实现实时清算。纽约清算所银行间支付系统(CHIPS 系统)建立 于 1970 年,为专司跨境支付的清算基础设施。在上述案例中,CHIPS 系统对支 付指令做实时、多边匹配轧差结算,并根据结果在相关参与者余额账户(银行 A 与银行 B 账户)上记录资金头寸的增减;  Fedwire 系统:日终完成资金结算。Fedwird 系统是由联邦储备系统开发与维护 的电子转账系统,1918 成立后通过电报系统处理资金转账,70 年代后升级为自 动化电子通信系统。对于美元跨境支付而言,每个营业日终,CHIPS 计算全部参 与者现存支付指令的多边净余额,并形成“结账头寸”,进而通过 Fedwire 账户 转入缺少的结账头寸到 CHIPS 账户中。

欧元清算系统采用了境内外整合模式。由于核心支付基础设施(TARGET 系统)普遍 允许外国银行的接入(如,国内五大行的法兰克福分行均为 TARGET2 的直接参与行), 因此欧元区的资金清算系统采用了整合模式,即通过 TARGET 系统,即可实现境内银行 间清算并同时承担跨境清算职能。

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标签: 金融|金融科技

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