连锁餐饮业态全图谱分析报告：赛道，空间，周期（61页）

行业报告下载 2021年12月09日 07:01 管理员

连锁餐饮特点二：标准化难易角度，休闲饮料>快餐>正餐，故连锁化率，休闲饮料最高，其次快餐、正餐。但正餐内部细分差异。参考《中国餐饮大数据 2021》，2020 年休闲饮料连锁化率达到 36%，连锁化率最高，主要系高频消费、产品和单店模型相对简单易标准化。中式正餐整体连锁化水平一般不高，各细分赛道多处于全国平均水平（15%）之下，前三甲火锅、湘菜、川菜的连锁化率分别为 19%、15%、14%，火锅相对领先，重口味等赛道资本关注下也相对靠前。快餐的连锁化率为 16%，略高于全国平均水平，但低于火锅。而西餐连锁化率 22%，也是相对易标准化，且国际龙头连锁管理成熟。连锁餐饮特征三：区域分化明显，高线城市连锁化率明显高于下沉市场，疫情加速各线城市连锁化水平提升。横向比较，我国各级别城市连锁化率差距较大，从高线城市到低线城市连锁化率依次递减。具体来看，近几年年高线城市（一线、新一线、二线）的连锁化率高于全国平均水平（15%），其中 2020 年一线城市的连锁化率为 21.6%；低线城市的连锁化率相对不及 15%。纵向来看，疫情对各线城市的餐饮连锁化水平普遍存在加速作用，主要表现在 2020 年各线城市连锁化率均有明显提升，且提升幅度依城市级别递减，国内一线/新一线/二线/三线/四线/五线分别增加了 2.6/2.2/1.9/1.6/1.6/1.2pct，增幅均高于上年同期连锁化率提升（＜1pct）。

连锁餐饮特征四：单体规模 500 家以下相对占主导，但万店企业也开始涌现。如下图，分门店数量看， 2018-2020 年，门店规模 3-100 家、100-500 家的企业门店数量各占约 3 成，而规模在 500~1000、1000~5000 家的连锁门店占比各 10.6%、15.9%，相对次之。万店规模以上的连锁餐饮占比达 9.3%，占比尚高于 5000~10000 家的连锁门店（4.0%），初步显示一定两极化发展特征。以 2020 年国内餐饮整体连锁化率 15.1%进行分解，3-100 家，100-500 家也构筑主体。并且，纵向来看，以国内所有餐饮门店为基数，关注不同规模餐饮门店连锁化率的情况，2020 年头部连锁万店以上与尾部连锁百店以内规模门店的占比增幅最大，考虑到整体连锁门店的增加，一方面表明大规模连锁品牌在疫情期间逆势展店力度增大，其中蜜雪冰城于 2020 年 6 月突破万店；另一方面门店较少的新品牌受益连锁趋势和资本助力等，也在加速扩张。连锁趋势展望：国际经验显示餐饮连锁有望加速，供应链&后疫情助力结合我们此前《餐饮专题研究之成长篇：资本助力，餐饮龙头连锁化成长的关键》分析，一国人均 GDP 在 5000~10000 美元之间时，宏观经济稳步较快增长，人均收入持续增加，城镇化提升和家庭结构变化等推动下，餐饮业整体有望保持高于 GDP 增速的发展速度。当人均 GDP 超过 10000 美元后，餐饮增速相对会趋于平稳，但伴随食品供应链及运输技术等发展和经济水平支持，其连锁化率则有望加速提升。