储能行业报告：储能温控市场（31页）

我们测算十四五末国内储能累计装机规模有望突破 250GWh，2025 年新增装机规模有望接 近 100GWh，对应 2022-2025 年复合增速超过 100%。从结构上来看，我们预计十四五期间 新能源配套储能将率先放量，电网侧、用户侧储能则将随后大规模启动，具体假设与测算过 程如下。新能源发电侧：2021 年国内陆上风电+集中式光伏电站新增装机规模约为 56GW，以此 测算储能配套比例约为 1.5%。我们预计 2022 年起国内新增风光装机规模将保持较快增 长，同时在政策驱动下储能配套比例将显著提升。假设 2025 年国内新增陆上风电以及 集中式光伏电站的储能配套比例为 20%，储能时长由 2h 逐步提升至 2.5h，则相应的新 能源配套储能装机规模将超过 60GWh。电源侧辅助服务：2021 年国内总发电装机容量达到 2377GW，配套辅助服务储能的装机 比例不到 0.1%，而发达电力市场中辅助服务费用占总电费的比例一般超过 1.5%。

在国内总电力装机平稳增长的背景下，我们假设 2025 年配套辅助服务储能的比例为 0.5%， 则对应的电源侧辅助服务储能装机规模将达到 16GWh。电网侧：随着我国电气化率的持续提升，近年来全国电网最高发电负荷呈较快增长，而 根据国务院《关于印发 2030 年前碳达峰行动方案的通知》中的要求，到 2030 年省级电 网将基本具备 5%以上的尖峰负荷响应能力。我们预计负荷响应能力将主要由电网侧的抽 水蓄能与新型储能提供，根据《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035 年）》十四五末国 内抽水蓄能累计装机将达到 62GW，以此倒推 2025 年电网侧累计新型储能装机规模有 望达到 50GWh。 用户侧：目前国内工商业光伏渗透率不到 2%，而工商业储能则处于发展初期，随着未来 峰谷价差的拉大，预计国内工商业储能的经济性将逐渐显现。2020 年国内工业用户总装 接容量约为 3273GW，若假设十四五期间保持 5%的年均增长，同时工商业储能渗透率 提升至 0.3%，则十四五期间国内工商业储能的装机空间将超过 30GWh。