光伏行业研究报告：能源革命带来旺盛需求（26页）

行业报告下载 2022年08月12日 08:45 管理员

全球可再生能源产业成长空间来自于能源替换：从比例来看2021年全球风光仅占比10.3%，预计到2030年将达到40%。中国能源结构仍以火电为主，但新增装机以可再生能源为主：2021年火电总装机总容量占比55%，可再生能源新增装机占比76.1%，光伏新增装机占比30%。根据光伏发电量占比提升测算，预计全球对于光伏组件需求复合增速维持在20%-30%左右，但会呈现周期波动，能源价格高企刺激今年光伏装机量，明年增速可能回调。光伏产业发展核心驱动逻辑为成本具备经济性，大规模投资摊薄成本。组件为光伏产业链核心，上游硅料硅片光伏玻璃，下游电站运营。中企竞争力较强，全球前十光伏组件出货企业中有8家是中国企业，同时从组件市场格局来看，规模效应带来的成本控制能力是光伏企业核心竞争力，例如隆基股份。清洁能源中水电受限于环境较难大幅增长，风力发电以及光伏发电是较好的解决办法，从比例来看目前全球风光仅占比10.3%（2021年最新数据），预计未来到碳中和则可达到60-70%水平。

根据国际能源署的净零路线图，为了实现1.5度的温控目标，到2030 年，风能和太阳能发电量需要达到全球发电总量的40%，而煤电需要从36%下降到8%。2021年中国总装机容量为23.77亿千瓦，其中光伏为3.07亿千瓦，占比12.91%；风电为3.28亿千瓦，占比13.8%；火电12.97亿千瓦，占比55%。火电仍在整体能源结构中占据主导位置，但其占比持续下降，已从2009年的75%下降至2021年的55%。新增装机以可再生能源为主 2021年，我国可再生能源新增装机1.34亿千瓦，占全国新增发电装机的76.1%。其中，水电新增2064万千瓦、风电新增4683万千瓦、光伏发电新增5300万千瓦。2010年至2021年，光伏新增装机从23万千瓦提升至5300千瓦，复合增速高达63.97%，占比从0.25%上升至30.39%，提升30.14个百分点，远超风电新增装机增长速度。