快充行业报告：海外充电桩建设加速正当时（32页）

行业报告下载 2023年02月10日 07:45 管理员

我国私人充电桩占主导地位，公共充电桩中直流充电桩占比有所提升。参考中国充电联盟数据，截止 2022 年 10 月，全国充电基础设施累计数量为 470.8 万台，同比增加 109.0%，其中公共充电桩 168.0 万台，占比约 35.7%。在公共充电桩中，直流充电桩 71.0 万台、交流充电桩 97.0 万台，直流充电桩占比为 42.26%，相比 2020 年 12 月 38.29%提升约 4pct。直流充电桩模块成本呈现下降趋势。参考中商产业研究院数据，2019 年直流充电桩充电模块的成本价格最低降至 0.4 元/W，2021 年直流充电桩价格充电模块成本为 0.37 元/W。充电设备即充电桩硬件设备，而充电模块是充电核心设备和主要成本来源。我们认为随着充电模块的成本的下降，未来直流充电桩价格或将呈现下降趋势。近年来全球公共快充桩保持较高增速，中国公共快充桩占比提升。根据 IEA 数据，2021 年全球公共快充桩约569千台，同比增长 47.41%，其中中国的占比为 82.60%，相比 2020年增加 2.5pct； 2021 年全球公共慢充桩约 1208 千台，同比增加 32.9%，其中中国的占比为 56.04%，相比 2020 年增加 1.3pct。

高压高倍率渗透率逐渐提升，800V 架构蓄势待发。从行业发展阶段来看，目前主流新能源车以 400V 架构为主，随着新能源车不断发展，用户对充电性能的要求日益提升。自从 2019 年保时捷 T 发布首款 800V 高压平台的量产车型 Taycan 以来，国内外厂商纷纷跟进，起亚发布 800V 平台 E-GMP；比亚迪 2021 年发布 800V 平台 e 3.0，吉利汽车发布 SEA 浩瀚架构，800V 高压快充成为大势所趋。我们认为，以 800V 架构为代表的高压/高倍率路线有望成为未来的主流发展方向。大功率充电桩成发展方向。参考《广汽埃安高压快充技术应用及展望》，2021 年电池倍率在 0.8C-1.5C 之间，额定电压在 300V-400V 之间，而快充充电桩功率在 30-120kW 之间。而随着电池倍率往 3C 甚至 6C 发展，额定电压向 800V 演进，未来快充充电桩功率也需要得到提升，大功率充电桩成为发展方向，未来向 200kW、480kW 甚至更高功率发展。大功率充电模块+液冷是大势所趋。直流充电桩由多个充电模块组成，以 120kW 充电桩为例,若使用 15kw 充电模块,需要 8 个并联,但若采用 30kW 充电模块,只需要 4 个并联。参考电桩网数据，2021 年中国 20kW 模块占据市场容量比例约为 60%左右，其余容量比例主要由 30kW 模块占据，40kW 模块占据小部分。随着近年来电动汽车电池容量的提升及充电倍率的提升，已经有明显的实际市场发展趋势：20kW 较大份额市场正在逐渐向 20kW，30kW，40kW 多元化规格发展。