全球保险业报告：弥合个人财产与意外险保障缺口（32页）

全球财产险的总承保费有超过 一半来自个人保险产品，但当前的增长和盈 利困境表明，面对日益复杂的未来局面，业 内企业必须调整方向，提高与市场需求的契 合度。 对财产险市场差异进行更深入研究可以发 现，个人财产险依然呈现明显的区域特征， 这要求保险公司在特定地区有强大的影响 力。在美国，排名前五的保险公司在财产险领 域获得了不成比例的增长和盈利，分别占五年增长和税前收益的56%和61%5 ，而2021 年其市场份额仅48%，这表明市场集中度加 剧。这种现象也出现在欧洲和亚太大部分地 区，排名前五的保险公司过去5年的利润占比 最高可达96%，日本便是一例（见图2）。然 而，市场如此集中的情况在拉丁美洲和英国 较为少见；相比在其他地区，保险聚合网站 (aggregator)在英国拥有更大的影响力。在大 多数国家和地区，绝大部分保险市场都被前 十大公司占据（参见边栏《选择进入和投资 的市场》）。在选择进入哪个市场时，个人财产 险公司应设法了解每个潜在市场的 成熟度和发展程度，让公司领导者 能目标明确地做好地理分布决策， 并有针对性地制定区域策略。

根据我们的分析，市场成熟度（衡量标准 是保费占国内生产总值的比率、即保 险渗透率）——与市场发展程度密 切相关，后者根据财产险行政费用占 比（即运营成熟度）、竞争水平和数 字销售比例等估算得出。 这些对于财产险公司在区域市场的 前景有何意义？ 1 《麦肯锡全球保险池》 首先，成熟市场通常经济发达，与成 熟度较低的市场相比，保费增长率 较低；原因在于后者的保险渗透率 基线较低，将有助于保费增长（见下 图）。举例来说，拉丁美洲的保险渗 透率要低于亚洲发达国家、西欧和 北美，然而该地区的某些个人保险产 品（即家财险）的GDP占比增长率一 直超过平均水平。当然，市场成熟度 也因产品线不同而有所差异。如，亚 洲的财产险市场整体成熟度相对一 般，车险的渗透率与全球平均水平 相当，但非车险领域的市场契合度有 待提高，个人财产险保费的GDP 占比仅为0.07%左右（全球为 0.30%）1 。  相对而言，发展程度较低市场的经 营效率较低（行政费用占比较高）、 竞争较少且数字销售占比较低。根 据特定市场的发展程度，投资规模 和方向会有所不同——举例来说， 更传统的技术优先计划在发展程度 较低的市场或能更有效地推动增长。