中国芳纶行业报告（19页）

行业报告下载 2023年08月28日 09:54 管理员

全球芳纶涂覆产业渗透率将持续增加，市场规模将有望从2021的41.6亿元增长至2026的394.8亿元， CAGR为56.6%。芳纶涂覆的放量与全球锂电池需求量息息相关。一方面，中、美、日、韩、欧洲等国家和地区大力支持推广新能源汽车产业链，整个新能源汽车产业快速发展。根据Clean Technica网站数据，2022年12月，全球新能源汽车（乘用车）销量创下新纪录，超过120万辆，中国新能源汽车销量持续蝉联全球第一，且占全球新能源汽车市场的比例超过六成，根据中汽协数据，2022年产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和 93.4％。另一方面，3C数码领域持续稳定增长，叠加储能市场的迅速崛起，全球锂电池市场需求增速明显。此外，芳纶企业自制芳纶，大幅降低芳纶涂覆价格，进一步提高芳纶涂覆渗透率。基膜厂商制芳纶膜成本约为5.6 元/平，成本较高难以推广，2022年，芳纶材料厂家开始自制膜，理论量产成本可达2-3元/平，符合下游细分市场商业化推广条件，长期来看，基膜+涂覆一体化企业将有望将芳纶涂覆膜成本降低到1.5元/平，获得最优成本价，有望进一步提高芳纶涂覆渗透率。在锂电池需求量持续增长和芳纶涂覆价格下降的基础上，全球芳纶涂覆市场规模也保持增长态势。

预计2025年全球锂电池需求将达1,778GWh，芳纶涂覆渗透率将达30%，平均单价将下降至5.3元/平，全球芳纶涂覆市场规模将于2025年增长至326.5亿元，2026年接近400亿元（394.8亿元）。芳纶行业具有极高的生产工艺和技术壁垒，长期以来，只有美国和日本等少数发达国家具备芳纶生产能力，行业呈现寡头竞争格局。中国该行业龙头企业为泰和新材，其间位芳纶产能全球市占率约19%（位居全球第二），对位芳纶产能占比2%，先发优势、规模优势以及质量优势明显。此外，中化国际于2020年完成5,000吨/ 年芳纶项目的建设和所有设备调试，进入正式投产阶段。由于芳纶纤维生产对工艺控制及生产设备有较高的要求，全球芳纶市场呈现高度垄断的竞争格局。一方面，全球范围内，芳纶产能多集中于美国、日本以及欧洲等，全球芳纶名义产能约14-15万吨/年，对位芳纶需求8-9 万吨、间位芳纶需求4万多吨，芳纶产能主要被国际大公司占据，杜邦集团是全球绝对龙头企业，合计产能占 50%左右，日本帝人排在第2位；中国产能占比不足，约20%左右。另一方面，中国芳纶行业发展较晚，核心技术被海外龙头垄断，受困于资源、技术、成本等原因，中国芳纶产业化与全球相比仍存在一定的差距，中国直到 2000年后才实现芳纶工业化。中国芳纶企业在龙头企业的带领下，有望实现技术突破，产能持续增长。

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