麦肯锡全球银行业2023年度报告（53页）

行业报告下载 2024年03月07日 08:22 管理员

世界各地的传统和非传统银行均证明，银行可以通过重塑和创新实现繁荣增长、吸引客户群体。印度洋沿岸国家这方面表现尤为抢眼，这里如今集聚了半数全球表现最佳的银行。此外，生成式AI、更快速的计算机处理能力和云端架构等新技术发展也带来了更多希望，有望大规模提高生产力，为根深蒂固的问题提供颠覆性解决方案。但溃败的实例也不容忽视。欧洲一家历史极最悠的银行和美国一些最知名的中型银行或倒闭、或亟需援助；瑞士国家银行和美国联邦政府不得不介入其中，为客户存款提供保障。金融科技企业等一些前几年的明星企业也步履维艰。在关键企业倒闭后，加密货币行业面临着一系列问题需要解决。整体而言，金融机构市值低于账面价值，表明市场参与者认为整个行业的ROE将持续低于资本成本。目前超半数银行业机构现状的确如此，资本密集度更高、全球化程度更深、因系统重要性而得到监管部门重视的机构更是如此。

为什么大多数银行业机构——特别是以资产负债表为基础的机构——无法摆脱市场对其估值和价值创造能力的成见呢？对于各银行，无论其业务模式承压严重、还是在资本廉价时期表现良好，过去一年的大幅加息会产生何种程度的颠覆性影响？为了更好地理解这些问题，我们将在今年的报告中更仔细地审视其中一个最重要的潜在因素： “银行业大变局”，即资产负债表、交易型业务和销售从银行向非传统机构和市场其他板块的转移。虽然金融脱媒已经进行了近十年，但过去主要集中在交易领域4 ，而今资产负债表的金融脱媒也已发展至临界点，接下来可能会蔓延至销售领域。传统的资本密集型银行为保障未来发展，仍需重塑业务模式，而且脚步需加快。在许多发达国家经历了漫长的低利率时期后，利率大幅上调和其他趋势（包括监管和技术变化）的共同影响，将如何挑战并加速实现我们对于未来的关键假设？