民营银行报告：小微企业贷款投放增加研发投入（17页）

行业报告下载 2024年07月28日 07:05 管理员

本文主要通过对民营银行总体经营数据的跟踪，以及对头部公司微众银行和网商银行2023年经营情况的对比，观察盈利能力，业务拓展情况，资产质量变动趋势以及研发投入情况，可以对非按揭个人贷款业务的拓展空间、发展趋势以及资产质量变动趋势判断提供一定的参考。另外，民营银行作为纯线上经营的银行，科技赋能业务拓展、风险防控、客户体验等方面的影响更大，综合考虑多年来科技投入成本影响等因素，未来科技输出或成为重要的方向。根据国家金融监管总局公布的数据，2023年末，民营银行整体资产利润率达到 1.09%，较2022年提升6BP；净利润同比增速16.2%；净息差同比提升45BP；不良率同比上升3BP；拨备覆盖率同比下降28个百分点；资本充足率同比下降9BP。结合微众银行和网商银行的经营数据，ROA保持高位，ROE受经营杠杆收缩的影响有所下降。2023年，个人贷款业务规模增速放缓。资产质量整体保持稳健，各公司均加大了核销力度，加回核销的不良生成率明显上升。拨备覆盖率同比下降。整体研发投入保持高位。上述两家公司的经营数据对行业整体经营情况有所印证，此外由于上述两家公司属于行业头部公司，实际经营状况会好于行业整体水平。微众银行个人贷款以消费贷为主，网商银行个人贷款以经营贷为主。从规模增长角度看，2023年个人贷款整体增长乏力，增速明显放缓。从资产质量变动情况看，如果剔除潜在的口径调整因素，微众银行和网商银行整体资产质量基本保持稳定，叠加 2023年核销力度明显上升，加回核销的不良生成率同比上行。我们认为民营银行在平衡短期规模扩张和风险控制方面或已提前布局。对比上市银行个人消费贷和经营贷的情况，民营银行个人贷款的特点表现为户均贷款的规模较小，净息差较高，信用成本也较高。展望2024年，我们预计个人贷款的风险或仍需关注。综合净息差变动趋势，资产质量走势等因素，我们认为2024年整体盈利增长或略有下降。