国内外银行业信用评级研究报告：评级方法比较（22页）

行业报告下载 2020年02月03日 06:08 管理员

由于各国银行的监管标准不同，国际评级机构先采用代表性较强的指标来考察各国家的商业银行，同时设有补充指标个性化处理，从而更为准确的得到商业银行评级结果。而国内的评级机构对商业银行评级的逻辑大体一致，基本都是通过运营环境、公司治理、业务运营、风险管理和财务指标来分析商业银行的主体级别，也都考虑了外部支持因素对商业银行的影响，通常外部支持包括支持意愿和支持能力等因素。但个别评级机构将股东支持和政府支持放在公司治理和运营环境要素中考察。由于国内评级机构针对的客户群体为国内商业银行，因此都没有考虑国家主权要素对于级别的影响。在指标选取上，多数评级机构都引入了部分监管指标作为评估指标，并没有像国外评级机构一样根据对行业的了解自创指标。联合评级在 2018 年 1 月更新的评级方法中，主要结合运营环境和银行个体实力财务评级得到银行基础信用能力评级，即银行不依靠外部支持的自身信用能力，再通过外部突发事件和外部支持评估得到银行的主体信用等级，再通过债项因素考虑债项级别。而大公国际 2018 年 3 月更新的商业银行评级方法中，评级逻辑与其他评级机构不同，主要考察指标要素与其他评级机构大致相同，只是分布在不同的逻辑要素中考虑。大公国际在商业银行评级逻辑中分为四个要素：偿债环境、财富创造能力、偿债来源和偿债能力四个步骤展开，分别计算偿债来源与财富创造能力偏离度，计算债务安全度，得到初始级别，再通过调整项得到最终级别。

穆迪评级方法是 2016 年 1 月发布修改版本，在之前的旧的版本上引入宏观因素，而此次发布的版本（BCA）评级不仅包括财务指标还添加了定性因素分析，而附属支持、LGF 解困损失和政府支持作为调整项，最后综合评判商业银行主体评级和交易对手级别。就运营环境方面，穆迪认为银行破产的主要原因与系统性危机密切相关，主要分析因素有经济实力、制度建设、事件风险敏感性、信贷条件、融资条件以及产业结构。前三个指标与穆迪评级主权打分卡一致，然后结合信贷条件、资金条件和产业机构综合打分得到银行系统运营环境。信贷条件选取指标私营部门信贷/国内生产总值、私营部门信贷增长率/GDP 增长率等，评判标准分为非常强~非常弱 15 个等级。融资条件主要考虑的市场资金宽松程度和中央银行资产负债表情况。穆迪认为在具有相同资本比率的情况下，在强大运营环境体系中的银行要优于运营环境较弱的银行。财务指标方面，穆迪可选取的具有银行代表性的指标，设置打分区间给予权重，同时每个代表财务实力的指标，设有补充指标作为调整项，为了更能准确的处理个体银行之间的差异性。穆迪认为最能体现银行财务实力的为偿付能力（占比 65%）和流动性（占比 35%）。

就偿付能力而言，穆迪考虑因素为资产质量、资本能力与盈利能力。其中，资产质量主要考虑不良贷款率，划分 15 个区间值来评判资产质量，区间由非常强到非常弱；同时还会考虑贷款增量、贷款集中度、贷款组合、贷款所在区域等定性因素综合考虑。资本能力主要考虑的是有形普通股权/风险加权资产，由于全球商业银行未都使用巴塞尔协议三监管标准，穆迪就不同的巴塞尔协议的监管标准设计出符合银行所在国的区间范围，以便评判更为精准。盈利能力的核心指标为净利润/有形资产，同样划分为 15 个打分区间，非常强标准比率大于或等于 2.5%，其他考虑因素为盈利稳定性。就流动性而言，穆迪主要考虑融资结构和储蓄资源。穆迪认为银行融资渠道有多种，相对于批发资金，零售存款是更加稳定的资金来源；因此选取市场资金/有形银行资产作为核心指标，其他考虑因素主要从市场资金质量和银行的存款质量来考虑。资产变现能力主要考虑流动资产/有形银行总资产，其他考虑因素有流动资产质量。从财务实力来看，穆迪评级比较看重银行的偿付能力，权重占比达 65%。