摄像头行业报告：光学赛道量价齐升（44页）

行业报告下载 2020年03月26日 06:40 管理员

对比 2018 与 2019 年国产智能手机摄像头形态可以发现，相比 2018 年，2019 年后置三摄的渗透率从 7%左右极速扩张至超过 50%，而配置后置四摄手机的市场份额也实现了从 0 到 15%左右的增长。尤其进入 2019H2 后，双摄及以上数量的后置摄像头配置几乎成为行业标准定义。前置双摄市占率虽变动不大，但随着三星 S10+的发布，智能手机前置双摄设置正式登上舞台，随后国内主流品牌陆续跟进，我们认为 2020 年前置多摄潜力也将释放。国产主流品牌多摄渗透加速。从三摄手机总出货量情况看，三摄主要集中在三星、华为、 OPPO、vivo、小米、苹果、等品牌身上，根据 counterpoint 数据显示，目前三星三摄及以上手机渗透率最高，达到 27%；华为则以 23%位居第二。而从整体数据来看，市场中三摄手机目前渗透率为 15%，在 2020 年末将达到 35%、2021 年突破 50%。

双摄、三摄渗透不断加速，市场将会开启新的成像变革。2018 年三摄渗透率仅为 1.6%，但根据 Statista 的预测， 2020 年三摄的渗透率有望超过 30%。Counterpoint 预计全球搭载三摄智能手机出货量将从 2019 年的 2.3 亿部提升到 2022 年的 7.5 亿部，渗透率从 16%提升至 51%。在采用三摄的机型上，安卓阵营在今明两年或比苹果更加积极。多摄爆发，全球手机摄像头出货量加速成长。根据旭日大数据的预测，在多摄的推动下， 2019 年全球手机摄像头的出货量约为 44 亿颗左右，而预估 2020 年全球摄像头的出货量将达到 60 亿颗，而 2021 年全球摄像头的出货量将能继续增长到 75 亿颗之多。 2.2 软件+硬件，高端多摄壁垒加深，利润率提升，龙头优势持续拉大摄像头的性能，与硬件设备和软件算法密切相关，硬件包括主芯片、摄像头传感器、摄像头模组、镜头等，它们决定了摄像头性能的下限；软件算法包括视觉人工智能算法、辅助软件算法等，它决定了摄像头的上限，通过计算视觉算法和辅助软件可以提升硬件的处理能力，突破性能瓶颈，提升成像质量，扩展成像效果。

苹果手机使用的均为苹果自研的视觉人工智能算法技术，针对苹果硬件设备以及操作系统定制化开发，与硬件设备具有良好的匹配性。手机摄像头对应的产业链企业包括图像传感器制造商、模组封装厂商、镜头厂商、马达供应商、棱镜、滤光片供应商等。由于行业技术壁垒和集中度高，产业链的龙头多为日本、韩国、中国台湾所垄断，大陆的厂商主要集中在棱镜、红外滤光片和镜头模组封装上，其中 CMOS 厂商包括豪威（韦尔股份），镜头厂商包括舜宇光学，联创电子、欧菲光、瑞声科技，联合光电等，模组厂商包括舜宇光学，欧菲光，联创电子、丘钛科技，立讯精密（立景）等，棱镜以及光学组件厂商包括舜宇光学，水晶光电，中光学等。