新能源汽车行业报告：造车新势力的突围之道（88页）

行业报告下载 2020-10-08 1 管理员

疫情不改新能源渗透率趋势。2020年6月，国内电动车渗透率升至4.8%，2019全年渗透率为4.2%。私人新能源消费需求恢复强劲。2020年上半年，电动车C端销量恢复速度远超非C端，代表了新能源私人消费需求刚性，侧面映证了特斯拉Model3国产化后，新能源车型高端化时代到来，私人市场打开，新能源动力属性接受度有望加速提升。2015年6月，发改委、工信部联合发布了《新建纯电动乘用车企业管理规定》，明确了“社会资本和具有技术创新能力的企业”投资新建纯电动乘用车企业的准入条件。随后，多方势力涌入新能源造车行业，其中大多因缺乏生产资质、持续的融资渠道、稳定量产能力，高投入后资金链断裂，止步于PPT造车环节，而少部分拔地而起，突破了资质、融资、设计、生产的重重险阻，车型量产交付，企业顺利上市。

在高额补贴和特斯拉成功先驱的引领下，国内300余家造车新势力如雨后春笋般涌入市场。行业优胜劣汰，仅少量车企站稳脚跟。造车是一场资金投入和技术创新的长跑，补贴大幅退坡后，大批新势力车企加速出清，目前仅蔚来、小鹏、理想、威马等少数车企具备持续经营能力。新势力市场份额提高迅速。201801至202006，新势力市场份额从0.24%增至13.45%。新势力头部高度集中，CR5为93%。国内造车新势力300多家大部分都已经退出市场，有销量的不超过20家，而销量高度集中，蔚来、理想、威马、小鹏、哪吒（合众新能源）处于领先地位，20H1份额合计高达93%。小鹏、蔚来、威马和理想代表高端智能电动车发展方向，随着品牌认知提升和车型矩阵铺开，份额加速扩张；与之对应的是云度、华泰、国金等新势力的清退，市场从分散逐渐走向集中，20H1主要7款新势力车型合计份额达到84%。

四大造车新势力陆续从起步生存阶段步入成长阶段。蔚来、威马、小鹏、理想四大新势力均形成了清晰的市场定位，打通了研发、生产、销售和运营的商业环节，明确了特定的竞争优势。在成长的初期资金压力较大，继蔚来之后，理想和小鹏也纷纷争求赴美上市，打通持续融资通道后有望加速成长。参照特斯拉市场战略，高举高打自上而下渗透。蔚来成立后由高端超跑渗透到中高端SUV市场，未来将扩展到轿车领域——17年底上市豪华SUV ES8、18年底上市中高端SUV ES6，19年底发布了中高端SUV EC6，2020 年蔚来计划推出首款轿车 ET7，产品矩阵愈发丰富。产品上蔚来保持每年一款新车的进度，截至20年7月累计销量近5万，位居新势力第一。打造粉丝社群，销售综合生活解决方案。蔚来建立了用户社群，用综合服务打造粉丝社区，其车主服务体系围绕线下需求场景，包括Nio Day车主盛会、Nio House共享空间、上门充电服务等。